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Und Moroney will sich nicht vor einer Übernahme schützen, das kann man nicht! Auch falsch. Ein hoher Kurs schützt natürlich! Moroney begreift scheinbar nur die schwierigen Dinge, ein Zusammenhang zwischen Höhe des Aktienkurses und Übernahmewahrscheinlichkeit scheint ihm völlig unklar. Irgendwie glaube ich noch nicht mal, dass er wirklich realisiert, das er Vorsitzender einer Aktiengesellschaft ist, zu der man halt auch Aktionäre braucht. Weil er mMn unnötig und dauerhaft den Kurs schädigt und weil er die Schere zwischen Fundamentaldaten und Börsenbewertung immer größer werden lässt, wäre mir auch am liebsten, er würde sofort gehen. Die Summe seines Wirkens stimmt nur für die Firma, nicht für die Aktienhalter. Im Gegenteil, der Aktienhalter kann schon seit 18 Moanten überhaupt nicht mehr von der überragenden Fundamentalentwicklung profitieren. Bitter. Wird natürlich nur ein Wunsch bleiben, wird er nach traumhafter Bestätigung auf der HV nicht machen, seinen Hut nehmen. Das die Ablehnung auf der HV so gering geblieben ist, kann nur damit begründet werden, dass viele ihre Abstimmungszettel eben nicht hingeschickt haben (ich auch nicht). Also natürlich auch selbst Schuld, dass Moroney sich nicht wirklich um die Aktie kümmert. Trotzdem, das er nach 15 mio Umsatz in Q1, einer deutlich stärkeren FAK-Performance, als sie in den 18 mio berücksichtigt ist, der Erfüllung von 4/7 des Meilensteinsolls, obwohl nur 1/4 des Jahres vorbei ist und schon 2 neuen Kooperationen, die zum Zeitpunkt der BKP und Jahresprognose nicht nicht erreicht waren, nicht die Prognose deutlich erhört, empfinde ich schon als Betrug. Aber für eine richtige Außendarstellung seiner Firma im Sinne der Aktionäre fehlt ihm scheinbar völlig der Sinn. Meine persönliche Prognose sind 68 mio € (Meilensteine von 4 mio fürs Quartal rechne ich auf weitere 12 fürs Restjahr hoch, die Volatilität der MS sind bei der Pipeline- und Koopbreite mittlerweile ein fake), FAK sehe ich nach den Zahlen des ersten Quartal und weiterer Umsatzentwicklung bei 24 mio, dazu noch eine Steigerung des Grundbetrags durch die 2 neuen Koop um gesamt 3 mio, macht 18 mio mehr als die angesetzten 50 mio. Gewinn schätze ich auf 20 mio €, also etwa 3 € per share. Zugegeben ist meine Schätzung optimistisch, weil sie von Fortschreibung des Q1 ausgeht. Aber viel werde ich nicht daneben liegen. Dafür (fürs Danebenliegen) vielleicht nur KGV 70 und 2,5 € per share. Einen Kurs von 150 bis 200 € aktuell fände ich keine Überbewertung. |
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| aus der Diskussion: | Morphosys HV 2006: Folienpräsentation und Berichte |
| Autor (Datum des Eintrages): | DitjvomDiyk (18.05.06 08:13:06) |
| Beitrag: | 11 von 13 (ID:21632458) |
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