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07.08.2006 10:19 DOUGLAS HOLDING AG: akkumulieren (AC Research) Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien der Douglas Holding (ISIN DE0006099005 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 609900) zu akkumulieren. Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2005/2006 veröffentlicht. Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum den Konzernumsatz im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 10,9% auf 2,06 Milliarden Euro steigern können. Auf vergleichbarer Fläche habe sich dabei ein Wachstum von 2,6% ergeben. Im dritten Quartal 2005/2006 habe dabei ein Umsatzwachstum von 14,3% erzielt werden können. Das flächenbereinigte Wachstum habe bei 5,3% gelegen. Dabei habe die Gesellschaft davon profitiert, dass der Ostertermin im laufenden Geschäftsjahr erst in das dritte Geschäftsquartal gefallen sei. Das EBITDA habe in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres im Vergleich zum Vorjahr um gut 8% auf 199,3 Millionen Euro verbessert werden können. Beim Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit habe sich ein Zuwachs um 8 Millionen Euro auf 117,3 Millionen Euro ergeben. Im Geschäftsbereich Parfümerien habe bei einem auch akquisitionsbedingten Umsatzanstieg von 14,6% auf 1,2 Milliarden Euro das Bereichs-EBITDA um 15,3 Millionen Euro auf 143,1 Millionen Euro verbessert werden können. Im Buchbereich habe mit einem Zuwachs beim EBITDA um 5,3 Millionen Euro auf 27,9 Millionen Euro ebenfalls ein Ertragswachstum erzielt werden können. Die veröffentlichten Zahlen hätten insgesamt leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Für das Gesamtjahr 2005/2006 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatzanstieg um 8 bis 10% und einem Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von 125 bis 127 Millionen Euro. In den ersten zehn Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe der Konzern ein Umsatzwachstum von 10,1% erreicht. Vor diesem Hintergrund erscheine die Zielvorgabe für das Gesamtjahr 2005/2006 gut erreichbar. Beim derzeitigen Aktienkurs von 35,15 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006/2007e von knapp 17 weiterhin relativ moderat bewertet. Die Gesellschaft habe vor allem im Buchbereich in den vergangenen Monaten ihre Marktposition mit gezielten Akquisitionen ausgebaut. Gleichzeitig expandiere das Unternehmen auch im Bereich Parfümerien vor allem auch im Ausland. Da man auf den Auslandsmärkten in den kommenden Monaten noch hohe Wachstumspotenziale sehe, erscheine diese Strategie sinnvoll. Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Douglas Holding zu akkumulieren. (07.08.2006/ac/a/d) Analyse-Datum: 07.08.2006 |
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| aus der Diskussion: | Douglas Holding AG |
| Autor (Datum des Eintrages): | bödel (07.08.06 13:18:08) |
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