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Tagesbericht <b>Gold bei 266 $/oz (-1 $/oz), Goldaktien steigen, Analyse: Durban Roodepoort Deep (Südafrika)</b> Der Goldpreis konnte sich vom Druck im frühen gestrigen New Yorker Handel befreien und zum Handelsschluß auf 267 $/oz ansteigen. Im Handel in Sydney und Hongkong notiert der Goldpreis heute morgen in der Handelsspanne zwischen 266 und 267 $/oz auf dem Vortagsniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich freundlicher, wobei die hausseartige Erholung der nordamerikanischen Werte jetzt auch die australischen und südafrikanischen Werte ergreift. Der Anstieg der Goldaktien bei einem gleichbleibenden Goldpreis deutet auf eine wesentliche Marktverbesserung hin und läßt einen Goldpreisanstieg in den nächsten Tagen erwarten. Wichtig ist zu beobachten, daß Gold und Goldminenaktien sich gegen die einbrechenden Aktienbörsen behaupten können und sich damit zunehmend als Fluchtmöglichkeit anbieten. Der nordamerikanische xau-Goldminenindex setzte die hausseartige Erholung fort und stieg um 3,4 % (Vortag +3,5 %) oder 1,5 auf 45,1 Punkte. Bei den Standardwerten erholten sich Homestake um 12,9 % (Vortag +6,9 %), Newmont um 7,5 % (Vortag +6,1 %) Goldcorp um 6,8 % und Meridian um 4,8 %. Bei den kleineren Werten haussierten Kinross um 20,0 % und Battle Mountain um 4,4 % (Vortag +9,5 %). Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte entwickelten sich freundlicher. Harmony stiegen um 6,0 %, Anglogold um 3,9 % und Gold Fields um 2,3 %. Durban Roodepoort Deep gab gegen den Trend um 9,5 % nach. Der australische Goldminenindex stieg um 1,5 % oder 10,0 auf 670,9 Punkte. Bei den Standardwerten zogen Delta Gold um 8,3 %, Lihir um 3,5 % und Newcrest um 3,2 % an. Bei den kleineren Werten verbesserte sich New Hampton um 5,0 %. Aquarius Platinum verzeichnete mit einem Verlust von 8,0 % weitere Gewinnmitnahmen. Bei den Explorationswerten stieg Spinifex um 14,6 %. Tribune fiel um 5,2 % zurück. <b>Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):</b> <b>Australien:</b> Sicherheitsorientiert: Delta Gold 1,18 A$ (2,40 A$), Normandy Mining 0,91 A$ (1,20 A$, aktuelle Dividendenrendite 6,6 %), Pacmin 1,25 A$ (1,60 A$), Lihir 0,59 A$ (0,70 A$), Newcrest 3,82 A$ (4,00 A$), Sons of Gwalia 6,10 A$ (4,80 A$, jetzt eine Halteposition) <b>Spekulativ:</b> New Hampton 0,21 A$ (0,26 A$), Hill 50 0,73 A$ (1,10 A$), Otter Gold 0,25 A$ (0,32 A$), Tribune Resources 1,10 A$ (0,25 A$, jetzt eine Halteposition), Aquarius Platinum 8,60 A$ (2,80 A$, jetzt eine Halteposition), Spinifex 0,11 A$ (jetzt eine Halteposition). <b>Südafrika:</b> <b>Sicherheitsorientiert:</b> Harmony 4,40 Euro (6,50 Euro), Gold Fields 3,27 Euro (4,50 Euro), Anglogold (ADR zu 1/2Aktie; GB) 15,45 Euro (28,00 Euro) <b>Spekulativ:</b> Durban Roodepoort Deep 0,72 Euro (1,80 Euro) <b>Nordamerika:</b> <b>Sicherheitsorientiert:</b> Placer Dome 8,9375 $ (12,00 $), Freeport 7,25 $ (16,00 $), Meridian 5,4375 $ (8,00 $), Goldcorp 5,875 $ (7,00 $), Iamgold, 2,23 C$ (3,00 C$), Homestake 4,375 $ (8,00 $), Newmont 15,1875 $ (22,00 $), Barrick 14,3125 $ (18,00 $), Battle Mountain 1,50 $ (2,00 $), Franco-Nevada 14,90 C$ (14,00 C$, jetzt eine Halteposition) <b>Spekulativ:</b> TVX 1,625 $ (5,00 $), Kinross 0,5625 $ (1,25 $) <b>Bemerkungen:</b> -Achtung: Wegen der Marktenge vieler Werte müssen alle Orders limitiert werden! -Bis auf Otter Gold werden alle Werte auch in Deutschland gehandelt. -Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposits Limited (MDL) Aktien im Verhältnis von 5 MDL für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen. -Am 31.07.00 wurden die Aktien der TVX im Verhältnis von 5 alten Aktien zu 1 neuen Aktien zusammengelegt. Unternehmensmeldung (AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$ 23.11.00 Durban Roodepoort Deep (SA, MKP 155 Mio A$) meldet für das Septemberquartal eine Goldproduktion von 288.107 oz. Die südafrikanische Produktion blieb mit 273.414 oz und Nettoproduktionskosten von 243 $/oz stabil. Die Produktion der Tolukuma Mine auf Papua Neuguinea fiel um 18 % auf 14.693 oz bei Nettoproduktionskosten von 280 $/oz zurück. Bei Nettoproduktionskosten von 245 $/oz und einem Verkaufspreis von 258 $/oz arbeitete Durban Deep mit einer minimalen Bruttogewinnspanne von 13 $/oz. Dabei mußte ein Verlust von 5 Mio $ hingenommen werden, was 17 $/oz entspricht. In den beiden wichtigsten südafrikanischen Produktionsstätten, der Hartebeestfontein Mine und der Blyvooruitzicht Mine erwartet Durban Deep im Dezemberquartal einen Rückgang der Produktionskosten. Die Lebensdauer der Reserven liegt bei 10,6 Jahren, die Lebensdauer der Ressourcen bei 193,1 Jahren. Der Hebel auf den Goldpreis erreicht einen Wert von 87,6. Die Strategie nach Australien zu expandieren erwies sich bislang als Desaster. Neben der voll Wasser gelaufenen Hargraves Mine und den steigenden Produktionskosten der Tolukuma Mine, häufte Durban Deep weitere Verluste durch das Listing in Australien und die Verwaltung in Perth an, die alleine 1999 2,3 Mio A$ kostete. Die 21 Positionen der Vorwärtsverkäufe bleiben weiterhin völlig unübersichtlich und heben sich teilweise gegenseitig auf. Netto dürften die Vorwärtsverkäufe bei etwa 1,5 Mio oz liegen, was der Produktion von 1,3 Jahren entspricht. Über die unrealisierten Verluste aus den Vorwärtsverkäufen macht Durban Deep keine Angaben. Der niedrige Verkaufspreis von 258 $/oz im Septemberquartal deutet jedoch auf aktuelle Probleme durch die Vorwärtsverkäufe hin. Beurteilung: Mit den aktuellen Kennzahlen bleibt Durban Roodepoort Deep eines der interessantesten Investments für ein spekulatives Goldminendepot und bietet auf dem aktuellen Kursniveau eine gute Chance, sich bei einem Goldpreisanstieg auf 400 $/oz zu verzehnfachen. Problematisch ist die schlechte Gewinnsituation und die Belastung aus den Vorwärtsverkäufen. Empfehlung: Halten, unter 1,80 Euro kaufen, aktueller Kurs 0,72 Euro. Durban Roodepoort Deep wird in Deutschland mit den größten Umsätzen in Berlin gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 30.08.00 bei 1,15 Euro). Die Goldhotline |
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| aus der Diskussion: | Tagesbericht: Gold, Analyse: Durban Roodepoort Deep |
| Autor (Datum des Eintrages): | Goldhotline (23.11.00 10:19:38) |
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