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@V.Peikert zu deinen Fragen(+ letztem Teil der ABN Amro-Analyse): Daß die Gewinne bei niedrigeren Umsätzen überproportional, wie von ABN Amro unterstellt, sinken ist m.E. Unsinn. Bestes Beispiel: aktuelle Rücknahme der Umsatzzahlen für 2000 - auch hier sinken die Gewinne deutlich unterproportional. Bei ABN Amro hat sich eindeutig jemand schlichtweg "verrechnet" (siehe meine Ausführungen in anderen Beiträgen/Threads). Die unterschiedliche Abschreibungsmethodik wird das für den Gewinn pro Aktie maßgebliche DVFA- oder (netto)-Ergebnis in 2001 nur um 10-15% und nicht um 300-400% wie in der ABN Amrp-Analyse) beeinflussen. Ich persönlich denke, daß ITN durchaus in 2001 ca. 5 EUR Gewinn je Aktie erreichen kann - selbst wenn es nur die Hälfte wäre würde dies einen 2001er-KGV con ca. 5-6 bedeuten. Dies wäre bei ca. 100% Wachstum ein "lächerliches" PEG von unter 0,1 - der Kurs von Intertainment ist aktuell 5-10-fach unterbewertet! Das ITN-Management war schon bei der HV bei Kursen zwischen 80 und 100 EUR enttäuscht. Trotz des geänderten Marktumfelds (auch die anderen Medeinwerte haben ja deutlich verloren) ist ITN im peergroup-Vergleich klar am niedrigsten bewertet und weist andererseits die höchsten (Nettogewinn-)Wachstumsquoten für die nächsten 3 Jahre auf. Und, trotz der auch für mich entäuschenden Rücknahme der 2000er-Zahlen ist ITN auch in 2000 deutlich (> 100%) gewachsen (wohlgemerkt: ich spreche vom Gewinnwachstum!) ciao, zentrader |
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| aus der Diskussion: | Intertainment - Ántworten! |
| Autor (Datum des Eintrages): | zentrader (26.11.00 12:19:39) |
| Beitrag: | 18 von 36 (ID:2420520) |
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