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Deutsche Bank Upgrade Mittwoch 11. Oktober 2006, 11:36 Uhr Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Karl-Heinz Goedeckemeyer, Analyst von SRC Research, nimmt für die Aktie der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008/ WKN 514000) ein Upgrade von "accumulate" auf "buy" vor. Die Deutsche Bank habe ihr Gewinnziel für 2008 um 40% nach oben angepasst. Laut CEO Ackermann wolle die Deutsche Bank bis dahin einen Vorsteuergewinn von 8,4 Mrd. Euro generieren, die bisherigen durchschnittlichen Prognosen der Analysten hätten nur eine Gewinngröße von 7,7 Mrd. Euro erwarten lassen. Zudem halte das Institut an ihrem bereits im laufenden Jahr übertroffenen Renditeziel von 25% vor Steuern über den Zyklus fest. Um diese Ziel zu erreichen, stelle CEO Ackermann ein zweistelliges Gewinnwachstum in Aussicht. Die Analysten würden es als positiv bewerten, dass die Deutsche Bank am Renditeziel festgehalten und somit den überzogenen Erwartungen des Marktes getrotzt habe. Im Falle einer Renditeerhöhung oberhalb von 25% hätte sie unter dem Druck gestanden alle Segmente auf diese Größe trimmen zu müssen, mit der Konsequenz, Wachstum gegebenenfalls beschneiden zu müssen. Angesichts der hohen Ergebniskonstanz in der jüngsten Zeit, der gewonnen Marktanteile im Paradesegment Global Markets, der spürbaren Fortschritte im Corporate Banking, der exzellenten Kostenkontrolle sowie des strikten Risikomanagements würden die Analysten das Gewinnziel für 2008 für realistisch halten. Auf Grund der auf dem Investor Day kommunizierten Guidance hätten die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie für 2007 und 2008 auf 11,40 bzw. 12,31 Euro nach oben angepasst sowie 10,35 und 11,29 Euro auf verwässerter Basis. Infolge dessen stufen die Analysten von SRC Research die Deutsche Bank-Aktie von "accumulate" auf "buy" mit einem mittelfristigen Kursziel von 120 Euro. Gestützt werde dieses Kursziel durch die Residualeinkommensanalyse, die derzeit sogar Targets oberhalb von 130 Euro zuließe. (11.10.2006/ac/a/d) Analyse-Datum: 11.10.2006 |
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| aus der Diskussion: | Deutsche Bank vor neuem All-Time-High |
| Autor (Datum des Eintrages): | Blofeld (11.10.06 12:26:43) |
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