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Hi Leute, die West LB hat einen Peer Group Vergleich durchgeführt mit den Unternehmen Amdocs, Convergys, Comptel, Daleen, Portal Software und Sema. Der Kommentar ist folgender (Ich habe dies Analyse leider nur auf Papier, werde deshalb das wichtigste hier herausschreiben): "Die Schwäche von Portal Software ist auf stagnierender Nachfrage nach Billinglösungen von ISP und Start ups zurückzuführen, deren Finanzierung aufgrund der allgemeinen Marktschwäche nicht mehr gesichert scheint. Dies ist NICHT das Marktsegment, das Telesens KSCL adressiert. Sema hat weiterhin mit der Integration von LHS zu kämpfen. Zweifel bestehen zudem an der Wettbewerbsfähigkeit des neuen BSCS 6.0 release. Auch Insiderverkäufe bei LHS tragen nicht zu einer Verbesserung des Sentiments bei. Andere Billing Unternehmen wie Amdocs und Comptel konnten durch sehr gute Zahlen für das dritte Quartal einen stärkeren Kursverfall verhindern. Insgesamt schätzen wir das Umfeld für Billingunternehmen nach wie vor positiv ein. Wir erhöhen unsere Umsatzschätzung für Telesens vn 26,9 mio EUR auf 28,5 mio EUR. Damit ergibt sich eine neue Umsatzschätzung für den Gesamtkonzern von 41,5 mio EUR. Die Schätzungen für 2001 und 2002 bleiben vorerst unverändert. Die relative Kursentwicklung seit Ende Juni 2000 zeigt, dass Telesens KSCL sich dem allgemeinen Abwärtstrend nicht entziehen konnte. Das Unternehmen hat sich aber besser entwickelt als Portal, Sema und Daleen. Unsere Vergleichsgruppe legt eine faire Bewertungsspanne von 36,7 bis 42,6 EUR nahe. Daher lassen wir vorerst unsere Schätzungen als Outperformer unverändert. Unser vorläufiges Kursziel lautet 40 EUR." Soweit der Text. Man kann also auch hier lesen, dass Telesens aufgrund von schlechten Meldungen anderer Billingunternehmen abgestürzt ist. Fundamental hat sich an TLZ nichts geändert. Trotzdem schon eigenartig, dass die West LB vor einigen Wochen den fairen Wert noch bei 72 EUR sah, die Umsatzprognosen erhöht und das Kursziel trotzdem reduziert. Schönes Wochenende MAXX |
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| aus der Diskussion: | TelesensKSCL - beruhigende Worte von Genadi Man |
| Autor (Datum des Eintrages): | MAXX2000 (15.12.00 16:58:43) |
| Beitrag: | 8 von 8 (ID:2537759) |
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