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DIS wurde 2003 gegründet. Tätig im Bereich digitale Personenidentifikation. Einer der Wachstumsmärkte per se. Umsatz 2005: 11,8 Mio Umsatz 2006: 15 Mio Umsatz 2007(e) 20 Mio CASH: 11 Mio € (aus IPO) D.h. die Hälfte der MK von 22,5 Mio ist mit cash unterlegt. Digital Identification Solutions kaufen 14.03.2007 TradeCentre.de Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Digital Identification Solutions-Aktie (ISIN DE000A0JELZ5 / WKN A0JELZ) zu kaufen. Der Anbieter im Segment der digitalen Personenidentifikation habe im vergangenen Geschäftsjahr ein Umsatzplus um 25 Prozent auf knapp 15 Millionen Euro und ein EBIT vor Kosten des Börsengangs von 0,8 Millionen Euro erzielt. Die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn seitens der DZ BANK, die das Unternehmen im Mai 2006 zu einem Preis von 19 Euro an die Börse gebracht habe, seien allerdings verfehlt worden, da sich zwei Projekte im Regierungsbereich verzögert hätten. Die einstigen Schätzungen der DZ BANK zum IPO für dieses Jahr mit einem Umsatz von 25 Millionen Euro und einem EBIT von fast drei Millionen Euro werde die Gesellschaft voraussichtlich ebenfalls nicht erreichen. Tragisch sei das allerdings nicht. Wie man wisse, würden rund 90 Prozent der Unternehmen die Erwartungen der IPO-Studie verfehlen. Bei Digital Identification Solutions habe der hohe Emissionspreis aber auch was Gutes gehabt. Die Kasse sei mit mehr als elf Millionen Euro stattlich gefüllt. Bankschulden gebe es keine. Der Aktienkurs sei seit Mai von 19 Euro auf 11 Euro gefallen. Der Börsenwert habe sich auf 22 Millionen Euro verringert. Die Hälfte der Kapitalisierung sei somit in Cash unterfüttert. Wie den Experten von "TradeCentre.de" Firmenchef, Gerd Schäfer, bei ihrem Besuch am Esslinger Unternehmenssitz mitteile, solle der Umsatz in diesem Jahr um mehr als 30 Prozent auf fast 20 Millionen Euro expandieren. Beim EBIT würden mindestens eine Verdopplung oder eine EBIT-Marge von über acht Prozent angestrebt. Aus dem Barbestand würden die Schwaben zudem eine ordentliche Rendite kassieren, der allerdings als sonstiger betrieblicher Ertrag im EBIT verbucht werde. Dennoch sei das Finanzergebnis positiv. Die Steuerquote liege schätzungsweise unter 30 Prozent. Netto rechne man in 2007 mit einem Gewinn von circa 1,5 Millionen Euro. Pro Aktie entspreche dies einem Gewinn von 70 Cent, was sich mit den nunmehr reduzierten Erwartungen der DZ BANK decke. Mittelfristig strebe das Unternehmen eine Verbesserung der EBIT-Marge auf über zehn Prozent an, sage Finanzvorstand, Tassilo Mayer, der ebenfalls an dem Gespräch teilgenommen habe. Laut Schäfer sei es das Ziel, in den nächsten Jahren bei den Umsätzen jeweils weiter deutlich zweistellig zu wachsen. Im nächsten Jahr könnte Digital Identification Solutions bereits bei Erlösen von mehr als 25 Millionen Euro fast 1 Euro je Aktie verdienen. Anzeige "Wir erzielen positive operative und auch Free Cashflows und können das Geschäft aus dem eigenen Mittelzufluss finanzieren", so Mayer. Schäfer ergänze, dass er in erster Linie auf organisches Wachstum setze. "Siebenstellige Investitionen in Technologiepartnerschaften und Akquisitionen sind allerdings vorstellbar". Aufgrund der guten Cashsituation habe Schäfer nicht ausgeschlossen, dass Digital Identification Solutions bereits für das Jahr 2007 eine Dividende auszahlen könnte. Die Technologie von Digital Identification Solutions ermögliche die Erstellung von hochsicheren Ausweisen und ID-Karten unter anderem durch die Verwendung von RFID, Biometrie, Holographie und Invisible Personal Information. 85 Prozent der Erlöse würden außerhalb Deutschlands eingefahren. Vor allem in Asien brumme das Geschäft. Zu den Kunden in der Privatwirtschaft würden zum Beispiel Bayer, American Express und BASF zählen. Im öffentlichen Bereich seien die Technologien von Digital Identification Solutions im indonesischen Führerschein, im chinesischen Pass sowie der Gesundheitskarte in den Vereinigten Arabischen Emiraten enthalten. "Wir zählen inzwischen alle Emirate zu unseren Kunden, die vor allem auf Lösungen für ihre Immigrationsbehörden zählen". Die Niederlassung in Dubai laufe sodann wie am Schnürchen. Allerdings seien Verhandlungen mit Regierungen sehr zäh, sage Schäfer. "Projektgeschäft kalkulieren wir in unserer Prognose nur marginal mit ein. Es ist schlicht nicht seriös planbar", sage der CEO. Bereits in Kürze könnte aber beispielsweise der Startschuss für ein sehr großes Projekt fallen. Digital Identification Solutions arbeite an einer zukunftsweisenden Personalisierungslösung für ein deutsches Geldinstitut, welches ein erhebliches Umsatzvolumen eröffne. "Klappt das Projekt, wären unsere Planzahlen viel zu konservativ", so Schäfer. Die Aktie sei sensationell günstig. Das KGV für 2007 liege, bereinigt um den Cashbestand, bei 7 und reduziere sich für 2008 auf sage und schreibe 5. Das Umsatzmultiple liege bei 1. Wettbewerber Fargo aus den USA sei jüngst zum dreifachen Umsatz übernommen worden. Die Experten von "TradeCentre.de" halten das Papier von Digital Identification Solutions für aussichtsreich und raten zum Kauf der Aktie. (14.03.2007/ac/a/nw) |
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| aus der Diskussion: | Diskussion zu Matica Technologies -- ehem. DIGITAL IDENTIFICATION |
| Autor (Datum des Eintrages): | Obelisk (16.03.07 19:57:04) |
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