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@xylophon @alle ich möchte auch weiterhin Hintergrundinformationen zu Einzelwerten haben, so helfen wir uns doch all gegenseitig. Lieber ein Posting zuviel zu einem Unternehmen als eines zuwenig, sodaß nur gröbste Fakten herüberkommen. @JuanLesPins "Wer sich entschuldigt zeigt wahre Größe", wobei man Deinen "Angriff" auf xylophon nicht zu hoch aufhängen sollte. Aber wie gesagt: Durch ein kleines "Sorry" hast Du sofort alle Mißverständnisse aus dem Weg geräumt. Gut so. @alle hab vor ein paar Tagen Tomra Systems ins Spiel gebracht und heute nochmal ein bißchen nachgeforscht (werd mich jetzt mal die Struktur von ArmerRitter`s Postings bemächtigen): ...Tomra ist Weltmarktführer bei Rücknahmesystemen, vor allem für Pfandbehälter. Weltmarktanteil 90%, Europa 95%, Nordamerika 80%, andere hochinteressante Märkte wie z.B. Japan sind bisher noch gar nicht erschlossen. ...Rücknahmesysteme werden nicht nur für bepfandete Produkte installiert, die Steigerungsraten in den USA zeigen, daß Tomra-Automaten auch in Nicht-Mehrweg-Systemen konkurrenzfähig sind. ...bisher ca. 40.000 Systeme weltweit installiert ... ca. 5.000 in Deutschland, 30 % der Zielmärkte im Lebensmitteleinzelhandel sind ausgerüstet (vor der neuen Verpackungsverordnung), Tomras Anteil am Neugeschäft 90% ...vorausgesetzt die Verpackungsverordnung kommt (wovon man nach jetziger Einschätzung ausgehen muß), werden nach Tomras Schätzungen allein in Deutschland 35.000 Automaten benötigt, 5.000 bestehen bereits und könnten zum großen Teil umgerüstet werden --> bleiben also noch 30.000 neue Automaten. Geht man von einem Anteil für Tomra von 70% am Neugeschäft aus (bisher sind es 90), würde alleine Tomra 21.000 neue Automaten aufstellen. ... angeblich würde der Handel - abgesehen von den Anschaffungskosten - bei den laufenden Kosten besser dastehen als derzeit, da Lizenzgebühren (z.B. Grüner Punkt???) nicht mehr anfallen würden (kann ich nicht so recht beurteilen). Falls dies so ist, wäre von dieser Seite kein großer Widerstand gegen die Verordnung zu befürchten ... wenn man bedenkt, daß gerade in den Märkten, in denen der Einweganteil an den verkauften Getränkeverpackungen besonders hoch ist, wie z.B. Aldi oder Lidl, bisher kaum Rücknahmeautomaten stehen und diese Ketten sehr rationell und mit wenig Personal arbeiten, ist klar, daß diese Ketten auf jeden Fall die Rüchnahme der Getränkeverpackungen per Automat durchführen werden. ... der Bundesverband der deutschen Entsorgungswirtschaft (BDE) geht übrigens von 150.000 neuen Automaten aus, was einem Investitionsvolumen von 4 Mrd. DM entspricht. Nach der obigen Schätzung von 21.000 Automaten wäre es immer noch ein Investitionsvolumen von ca. 550 Mio. DM für Tomra ...lt. Tomras Planungen wird in den nächsten Jahren jeweils mit einem Umsatz- und Gewinnwachstum von 30% gerechnet (ohne Sondereinflüsse) ...bereits bestehende Zwangsrücknahmesysteme wie z.B. in Norwegen haben gezeigt, daß Tomra überproportional profitiert. ...durch den hohen Anteil von Mitarbeitern (5%) in der F/E kann Tomra sich schnell, flexibel und individuell auf neue Herausforderungen einstellen (meiner Meinung nach werden sie gerade deshalb ihren Marktanteil sogar noch erhöhen). ...einige Kennzahlen: KGV2001 55,79 KGV2002 42,40 Gewinn je Aktie 2001 0,35 Euro Gewinn je Aktie 2002 0,46 Euro PEG 2001 1,77 PEG 2002 1,08 Marktkapitalisierung: ca. 3,4 Mrd Euro (recht hoch, denke ich?!?) ...Kursziel von Ökoinvest 100 Euro (zu optimistisch) ...die Kursschwäche vor ca. 1/2 Wochen beruhte auf einer Gewinnwarnung von Tomra, da bereits gelieferte Maschinen in die USA nicht gezahlt werden konnten Fazit: Tomra hat bisher ein stetiges, gesundes Wachstum erkennen lassen, welches nun durch Gesetze und Verordnungen überproportional gesteigert werden könnte. Den sicherlich bestehenden Risiken durch die für einen Maschinenbauer recht hohe Bewertung stehen immense Chancen durch die Sondereinflüsse der deutschen Verpackungsverordnung sowie dem weltweit gesteigerten Umweltbewußtsein gegenüber. Sollte die Verordnung wider Erwarten doch nicht kommen, bleibt Tomra ein interessanter Wert für die Watchlist, aktuell würde ich dann jedoch erstmal kein Engagement eingehen. Hoffe, ich habe Euch mit dieser recht langen Zusammenfassung nicht gelangweilt, war ich Euch aber noch schuldig, da ich dies vor einigen Tagen schonmal angekündigt hatte. Gruß jwalli (Quellen: www.onvista.de, www.comdirext.de, www.tomra.de) P.S. Hier noch einmal ein Langfristchart von Tomra: [ing]http://aktien.onvista.de/cgi-bin/charts.mpl?OSI=DE872535&Typ… Wird der bestehende mittelfristige Abwärtskanal durchbrochen, was wegen der neuen Gesetzeslage durchaus möglich ist, sollte Tomra den langjährigen Aufwärtstrend fortsetzen können (bin nur ein Charttechnikerlaie). |
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| aus der Diskussion: | Erfahrung gefragt? |
| Autor (Datum des Eintrages): | jwalli (04.02.01 23:07:33) |
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