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[posting]29368203[/posting]18.05.2007 12:31 STADA Arzneimittel AG: halten (M.M. Warburg) Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg&CO, Ulrich Huwald, stuft die STADA-Aktie (ISIN DE0007251803 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 725180) weiterhin mit "halten" ein. Zuletzt sei der Verkauf von Mercks Generikasparte und die damit wieder angefachte Übernahmespekulation der Treiber für den STADA-Aktienkurs gewesen. Nachdem die Transaktion zwischenzeitlich abgeschlossen worden sei und sich bereits ein Großteil der Fantasie im Kurs der STADA-Aktie widergespiegelt habe, richte sich der Fokus wieder mehr auf die Fundamentaldaten. Hier habe das vorgelegte Q1-Ergebnis die Erwartungen enttäuscht. Der Umsatz von 360,1 Mio. EUR habe zwar den durchschnittlichen Markterwartungen entsprochen, habe aber unter den Schätzungen der Analysten gelegen. Was die Analysten enttäuscht habe sei, dass der Umsatz zwar um 20% auf 360,1 Mio. EUR zugelegt habe, dieser Zuwachs jedoch primär akquisitionsbedingt gewesen sei. Das organische Wachstum habe lediglich 6 Prozentpunkte betragen. Die Ergebnisentwicklung habe hingegen sowohl die M.M. Warburg&CO-Prognosen als auch die Marktschätzungen verfehlt. Somit werde deutlich, dass die Verbesserung der operativen Marge gegenüber dem Vorjahresquartal nicht so deutlich ausgefallen sei wie erhofft. Gegenüber dem durch Sondereffekte geprägten Vorquartal entspreche das sogar einem deutlichen Rückgang. Die Analysten würden zunächst mit einer Abkühlung der Übernahmefantasie rechnen. Vor dem Hintergrund der leicht unter den Erwartungen liegenden Entwicklung in Q1 hätten die Analysten zudem ihre Ergebnisschätzungen leicht gesenkt. Die Analysten von M.M. Warburg&CO bleiben bei ihrem "halten"-Rating für die STADA-Aktie. Das Kursziel sehe man unverändert bei 50 EUR. (Analyse vom 16.05.07) (16.05.2007/ac/a/d) Analyse-Datum: 16.05.2007 |
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| aus der Diskussion: | Stada: Ausbruch! |
| Autor (Datum des Eintrages): | 007spekulatius (18.05.07 14:04:12) |
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