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19.07.2007 17:19 Jetter AG: halten (SES Research) Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann und Andreas Wolf, Analysten von SES Research, raten die Jetter-Aktie (ISIN DE0006264005 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 626400) nach wie vor zu halten. Die Jetter AG sei Entwickler und Hersteller von Steuerungssystemen für den Maschinenbau. Mit seiner ganzheitlichen auf Ethernet-TCP/IP basierenden Steuerungslösung JetWeb habe sich das Unternehmen als Technologieführer positioniert. Die Technologieführerschaft trage ebenso zur hohen Wettbewerbsqualität des Unternehmens bei wie die enge Kooperation mit dem Weltmarktführer für Glasproduktionsanlagen (Emhart Glass). Weiterhin verfüge die Jetter AG über eine stabile Kundenstruktur und fokussiere sich auf innovative, mittelständische Maschinenbauer. Die daraus resultierende hervorragende Wettbewerbsstellung führe zur operativen Stärke des Unternehmens, die sich in ROCE von über 13% widerspiegele. Das zweistellige Umsatzwachstum resultiere aus dem positiven konjunkturellen Umfeld im Maschinenbau und der steigenden Glasproduktion in wirtschaftlich aufstrebenden Regionen, aus der Applikation der Jetter-Steuerungen in neuen Anwendungsgebieten, aus der Markteinführung von Produktionsanlagen für Hartglasflaschen durch Emhart Glass in 2009/2010. Diesem Produkt werde das Potenzial zugesprochen, Marktanteile von der PET-Flasche zurückgewinnen. Das Ergebnis wachse bei durchschnittlichen EBIT-Margen von 10% aufgrund der hohen Skalierbarkeit des Geschäfts der Jetter AG, der margenstarken Tochtergesellschaft futronic GmbH, stabiler Margen im Geschäft mit dem strategischen Partner Emhart Glass. Das Kursziel von EUR 17,30 basiere auf dem DCF-Modell. Der Free Cashflow Yield indiziere einen Wert von EUR 16,30 bis EUR 18,10. Angesichts des derzeit fairen Kursniveaus lautet das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von Jetter weiterhin "halten". (Analyse vom 19.07.2007) (19.07.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 19.07.2007 |
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| aus der Diskussion: | Jetter=wachstum =cash |
| Autor (Datum des Eintrages): | erfg (20.07.07 08:55:40) |
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