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Vorab: zur besseren Ansicht der u.a. Tabelle empfehle ich den Link zur Originalmeldung am Ende des Postings. Über diesn Link können auch die zuletzt genannten Links zum Das Gold des 21. Jahrhunderts ist Wasser in China. Der Bedarf ist unstillbar. Leider sind die Aktien aber schon teuer. NICHT ALLE! Als kleiner Börsenbrief müssen wir außergewöhnliches für Sie leisten. Was das bedeutet? Ein mittleres einstelliges KGV, starkes und zuverlässiges Wachstum und ein besonders gutes Geschäftsmodell – und das alles in einer sexy Branche. SINOPIPE erfüllt diese Kriterien, und zwar mit Bravour! Mit zehn Fabriken in mehreren Provinzen Chinas produziert man Spezialröhren und Komponenten für Chinas Wasserindustrie. Die stark wachsende Erdgaswirtschaft und Telekom-Firmen runden den dynamischen und finanzstarken Kundenkreis ab. Eckdaten: WKN: A0JL4F Marktkapitalisierung: EUR 38 Mio. (225 Mio. Aktien, Kurs: 17,5 Eurocents) Gewinn in H1 2007: EUR 4 Mio., annualisiert EUR 8 Mio. KGV im laufenden Jahr: 4,9! Rechnen Sie selbst nach! Erstes Kursziel 30 Eurocents SINOPIPE-Finanzmodell: Traumszenario an allen Fronten! in Mio. Euro 2004 2005 2006 2007 H1 2007e 2008e 2008e Umsatz 31,45 42,55 49,46 30,28 60,00 75,00 90,00 Nettogewinn 4,09 4,87 5,65 4,02 8,00 10,00 12,00 Aktienzahl (Mio.) 190 225 225 225 225 EPS (€-Cents) 2,97 1,79 3,56 4,44 5,33 KGV 5,9 4,9 4,9 3,9 3,3 Wechselkurs €/RMB 10,27 Aktien -kurs 0,175 Im 1. Halbjahr 2007 ist der Vorsteuergewinn der in Singapur notierten Gruppe um 56% und der Nettogewinn um 43% auf über EUR 4 Mio. gestiegen. Man glaubt es kaum, aber bei annualisierten EUR 8 Mio. Nettogewinn und nicht einmal EUR 40 Mio. Marktkapitalisierung ergibt sich ein KGV von 4,8. Nicht irgendwann in der Zukunft, sondern in bereits veröffentlichten Zahlen. Und das bei einem schnell wachsenden Wert der Wasserindustrie, wo das Norm-KGV bei 15-20 liegt. Der Gewinn ist auch keine Eintagsfliege. Seit vielen Jahren sind Umsatz und Gewinn ausnahmslos signifikant gestiegen, zuverlässig wie ein Uhrwerk. Wir haben die Zahlen bis 2002 zurückverfolgt. Auch die Bilanz ist beeindruckend solide. Welche Aktie mit einem Netto-Return on Equity von mehr als 20% wird sonst irgendwo auf dieser Welt unter Buchwert gehandelt? Die EK-Quote von mehr als 60% und der Cashbestand von fast EUR 10 Mio. beeindruckt ebenfalls. Und was für ein Geschäftsmodell erzeugt solche Glanzzahlen? Von Dagobert Duck im Klondike wissen wir, dass im Goldrausch die Goldgräber oft leer ausgehen. Die Produzenten der Hacken und Schaufeln aber immer gewinnen! Sinopipe produziert die Hacken und Schaufeln für den Wasser-Goldrausch in China. Die Produkte erfreuen sich hoher und rasant steigender Nachfrage. Und gleichzeitig ist man nicht wie viele andere Wasserfirmen vom manchmal volatilen Projektgeschäft abhängig. Großinvestor Dubai und die Phantasie Einstieg des Großinvestors Dubai Ventures im März 2007: Investoren aus den Ölstaaten setzen seit einiger Zeit auf China-Werte, die von Megatrends in China profitieren. Wasser ist hier ein Kernthema. Jedes Jahr werden weitere 32 Millionen Chinesen ans Wassernetz angeschlossen. Das erfordert massive Investitionen. Dazu kommt eine große Zahl neuer Wasserwerke, Kläranlagen und Bewässerungssysteme. Für all diese Projekte muss auch jemand die Röhren herstellen! Die nationalen Wasserpipelines wachsen jedes Jahr um zehntausende Kilometer. Obwohl es Sinopipe an Perspektiven im Inland nicht mangelt, wird in der Firmenpräsentation klargestellt: Neben dem Kerngeschäft in China will man in die Golfstaaten, Afrika und Pakistan expandieren. Zudem will man die starke Bilanz für Akquisitionen nutzen. Erdgasindustrie ist der nächste Multiplikator Zur Trumpfkarte kann auch die Erdgasindustrie werden. Diese soll in China drastisch ausgebaut werden. Das Rückgrat bilden diverse Mega-Pipelines vom Westen in den Osten Chinas, die derzeit in Bau sind. Langfristig sollen 50% statt derzeit nicht einmal 10% der Haushalte mit Erdgas versorgt werden. Die lokale Versorgung soll dann durch Plastikpipelines und nicht durch die teureren und anfälligeren Metallpipelines erfolgen. Top-Reputation und forschungsstark: In der Röhrentechnologie ist Sinopipe führend und wird von der Provinz Fujian als Forschungsstätte für Doktoranden gefördert. Sinopipes Gründer ist auch Präsident des chinesischen Verbandes der Röhrenindustrie. Die Reputation der mehrfach preisgekrönten Marken “SUN” und “Aton” ermöglichen Sinopipe eine Premium Pricing-Strategie. Peer-Gruppe: Die einzigen beiden vergleichbaren Firmen sind als A-AKtien in Shanghai (Anhui Guotong) und Shenzhen (Shandong Shengli) gelistet. Die KGVs sind astronomisch hoch und liegen bei nahe 100. Die Website www.sinopipe.com wird derzeit überarbeitet und ist unzugänglich. Dafür gibt es aber diverse aktuelle und sehr detaillierte Informationen auf der Börsenwebsite www.sgx.com, und hier insbesondere unter den folgenden Links: Firmenpräsentation Pressemeldung zum Halbjahresgewinn Halbjahresabschluss Wir kaufen fleißig ein! Wir kaufen für unser Musterdepot 30.000 Aktien zu 17 Eurocents (WKN A0JL4F) Unser Urteil: Ein klarer Kauf! Erstes Kursziel 30 Eurocents. http://www.emfis.de/global/global/analysen/beitrag/id/SINOPI… |
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| aus der Diskussion: | Sinopipe - neue chinesische Kursrakete ?! |
| Autor (Datum des Eintrages): | MFC500 (05.09.07 17:02:12) |
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