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Finanzen.net Software AG strong buy Mittwoch 7. November 2007, 11:21 Uhr Aktienkurse Software AG SOW.DE 59.19 -4.25% Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der SEB, Karina Gundermann, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) mit "strong buy" ein. Die Software AG habe im abgelaufenen dritten Quartal 2007 ihre Umsatz- und Ergebniszahlen weiter deutlich verbessern können. Der Konzernumsatz sei operativ (auch dank der nun voll konsolidierten webMethods) um 48% auf 157,8 Mio. Euro gestiegen. Die Lizenzumsätze hätten um 62% auf 57,8 Mio. Euro gesteigert werden ANZEIGE können. Das EBIT sei auf 32,4 Mio. Euro gewachsen und damit um 27% gestiegen. Der Gewinn nach Steuern sei um 12% auf 19,2 Mio. Euro erhöht worden. Der Gewinn je Aktie belaufe sich auf 0,67 Euro nach 0,61 Euro im Vorjahresquartal. Die Integration der webMethods sei schneller als erwartet gelungen. Hiermit hätten sich die Darmstädter bei Software für die Integration und Optimierung von Geschäftsprozessen erheblich verstärkt. Die Software AG rechne in nächster Zeit mit hohen Vertriebssynergien mit der webMethods. In 2008 wolle das Management die Rückkehr zur 2006 erreichten Ertragskraft vorbereiten, so solle die EBIT-Marge um einen Prozentpunkt auf 23% ansteigen, wobei mittelfristig eine Zielbandbreite von 25% bis 28% von Finanzchef Zinnhardt genannt worden sei. Die währungsbereinigten Erlöse sollten in 2008 um 22% bis 25% zulegen, wobei das Wachstum nicht nur durch Zukäufe (in einer Größenordnung zwischen 10 bis 20 Mio. Euro), sondern auch durch die Expansion in neue Märkten gespeist werden solle. Das laufende vierte Quartal sei traditionell das stärkste, so dass die erneut bestätigte Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 31,4 Mio. Euro als konservativ bezeichnet werden könne. Der Gewinn je Aktie werde im laufenden Jahr zwischen 3,10 Euro und 3,25 Euro erwartet. Der Vertrieb in den Regionen EMEA (Europe, Middle East, Africa) und APAC (Asia, Pacific) werde schneller als geplant zusammengeführt; der Aufbau einer neuen Vertriebsstruktur in den USA sei für das vierte Quartal 2007 geplant. Außerdem hätten über 250 Neuaufträge im 3. Quartal gewonnen werden können und das Unternehmen weise eine hohe Eigenkapitalquote in 2006 von 65% auf. Als mögliche Risikofaktoren sähen die Analysten eine Verringerung der IT-Ausgaben bei den Kunden, einen hohen Wettbewerbsdruck sowie eine mögliche Abkühlung der Konjunktur. Ferner könnten sich die Wachstumsraten in den USA und in Lateinamerika abschwächen. Die Analysten der SEB bekräftigen ihr Kursziel von 78 Euro und bewerten die Software AG-Aktie mit "strong buy". (Analyse vom 06.11.2007) (06.11.2007/ac/a/t) Analyse-Datum: 06.11.2007 |
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| aus der Diskussion: | Übernahmekandidat Software AG!? |
| Autor (Datum des Eintrages): | Schimanski110 (07.11.07 20:40:22) |
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