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mag ja alles sein und ich behaupte auch nicht, dass SMA keine guten Produkte hat und keine gute Marktposition. Dennoch rechtfertigt das alles nie und nimmer den derzeitigen Kurs. Eine Marktkapitalisierung von rd. EUR 2 Mrd wäre in Ordnung, wenn man davon ausgeht, das SMA nachhaltig einen Konzernüberschuss von EUR 200 Mio. Erzielt. In dem sehr guten Jahr 2008 waren es gerade mal 119 Mio. Die Krise geht auch an SMA nicht vorbei. In Q1 2009 sind die Umsatzerlöse auf EUR 87 Mio eingebrochen und der Konzernüberschuss betrug nur noch EUR 5,5 Mio. Der Cash Flow war mit EUR -35 Mio. negativ. Berücksichtigt man noch, dass SMA nicht alleine am Markt ist und Margen sich zunehmend verschlechtern werden frage ich mich, wann die jemals nachhaltig einen Überschuss von EUR 200 Mio erreichen werden. Da muss man schon gaaaaaanz viel Vertrauen in die gaaaaanz ferne Zukunft haben. M.E. ist SMA maximal die Hälfte der derzeitigen Marktkapitalisierung Wert und selbst bei einem halbierten Kurs wäre der noch 3 mal höher als das derzeitige Eigenkapital und würde noch ein enormes Risiko in sich bergen. We'll see... Akki |
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| aus der Diskussion: | SMA Solar - unglaublich teuer |
| Autor (Datum des Eintrages): | akki1 (10.07.09 09:48:55) |
| Beitrag: | 7 von 20 (ID:37546459) |
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