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SES Research/ Warburg Gruppe - GoYellow kaufen 12:37 08.03.10 Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, empfiehlt unverändert die GoYellow-Aktie (Profil) zu kaufen. Seit Ende 2009 sei der Vermittlungsdienst 118000 für Rufnummern Live. Am Sonntag sei eine umfangreiche TV-Kampagne für den Vermittlungsdienst gestartet. Im Vergleich zu einer Telefonauskunft erhalte bei einem Vermittlungsdienst der Anrufende nicht die Nummer der Person, die gesucht werde. Vielmehr werde die gesuchte Person entweder per SMS oder per Anruf durch einen Call Center Agenten informiert, dass der Anrufende mit der gesuchten Person sprechen möchte. Die gesuchte Person könne dann entscheiden, ob das Gespräch entgegengenommen werde oder nicht. Das Potenzial des Vermittlungsdienstes 118000 ergebe sich aus einer Änderung des TK-Gesetzes: Die Mobilfunknetzbetreiber müssten in einem Datenpool die Mobilfunkrufnummern für einen Vermittlungsdienst zur Verfügung stellen, sofern der Missbrauch der Daten ausgeschlossen werden könne. In Deutschland seien von den ca. 100 Mio. Mobilfunknummern gerade einmal ca. 3% in öffentlichen Verzeichnissen hinterlegt. Der Vermittlungsdienst 118000 schaffe damit potenziell Zugang zu bis zu ca. 100 Mio. Mobilfunkrufnummern, ohne dass Daten öffentlich preisgegeben würden. Für Anschlussinhaber habe ein Vermittlungsdienst gegenüber einem Auskunftsdienst mehrere Vorteile: Die Daten seien nicht öffentlich zugänglich. Der Nutzer entscheide selbst, ob er einen Anruf entgegennehme oder nicht. Angemeldete Nutzer hätten eine Reihe von Zusatzoptionen, z.B. zu welcher Tageszeit welche Anrufe entgegengenommen würden. Anrufe könnten umgeleitet werden, etc. Mit einer Einigung mit den Mobilfunknetzbetreibern über den Zugang zu den Mobilfunk-Rufnummern werde im Sommer 2010 gerechnet. Bis dahin starte 118000 mit der Vermittlung von Festnetzrufnummern sowie den 3 Mio. öffentlich zugänglichen Mobilfunk-Rufnummern. Flankiert werde der Start durch umfangreiche TV-Werbung, um die Bekanntheit des Services und der Marke 118000 zu erhöhen. Gleichzeitig hätten Mobilfunknutzer bereits die Möglichkeit, ihre Daten bei 118000 selbst zu hinterlegen. In 2010e werde mit einem Call-Volumen von 1,1 Mio. Minuten und in 2011e von 6,5 Mio. Minuten gerechnet. Der Durchschnittspreis pro Minute werde mit EUR 1,59 prognostiziert. Aufgrund der umfangreichen Werbemaßnahmen und des in 2010e erwarteten vergleichsweise geringen Umsatzes werde die EBIT-Prognose 2010e von EUR 6,1 Mio. auf EUR 2,5 Mio. zurückgenommen. In 2011e werde bei 118000 mit einem Umsatzanstieg von EUR 1,8 Mio. auf EUR 10,3 Mio. sowie einer EBIT-Marge von ca. 30% gerechnet. Entsprechend sollte das EBIT des Konzerns auf EUR 8,5 Mio. steigen. Auf Basis der neuen Prognosen ergebe sich ein DCF-basiertes Kursziel von EUR 10 (alt: EUR 9). Das cash-bereinigte KGV in 2010e liege auf Basis der neuen Prognosen bei 5,1. Die GoYellow-Aktie wird von den Analysten von SES Research weiter zum Kauf empfohlen. (Analyse vom 08.03.2010) (08.03.2010/ac/a/nw) |
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| aus der Diskussion: | GoYellow - Ab jetzt wird Geld verdient!!! |
| Autor (Datum des Eintrages): | Call to Power (09.03.10 12:35:02) |
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