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THIEL LOGISTIK / mit Sicht auf 12 Monate 30 % Kurspotential __________________________________________________________________ Thiel Logistik, ein in Europa fuehrender Anbieter von IT- Komplettloesungen im Bereich Logistik, gehoert zu den wenigen Top-Werten des Neuen Marktes. Dabei musste das in Umsatz und Gewinn gleichermassen wachstumsstarke, guenstig bewertete und ausgezeichnet positionierte Unternehmen in den letzten Wochen deutliche Kurseinbrueche hinnehmen. Fundamentale Ursachen gibt es hierzu nicht, vielmehr litt der Titel undifferenziert unter der fortgesetzten Baisse am Neuen Markt. Wir sind sicher, dass der Titel bspw. im MDAX eine wesentlich bessere Performance erzielt haette. Bewertungstechnisch waere im Vergleich zum Nemax-50-Durchschnitt als auch zur internationalen PeerGroup ein deutlich hoeherer Kurs zu rechtfertigen. So weist Thiel Logistik derzeit ein 02e- KGV von lediglich 16 auf und ist mit deutlich darueberliegenden Gewinnwachstumsraten mit einer PEG-Ratio von 0,6 sehr attraktiv bewertet. Ferner ist das Unternehmen vorwiegend im Bereich IT-Logistik- Loesungen im HealthCare-Bereich aktiv - ein wachstumsstarkes Marktsegment, das nahezu keine Korrelation zu Konjunkturzyklen aufweist. Vor diesem Hintergrund gehoert Thiel unserer Ansicht nach ausserdem zu den wenigen Unternehmen, deren Geschaeftsent- wicklung vom anhaltend diffizilen Konjunkturumfeld nur gering- fuegig beeintraechtigt wird. Weiterhin zaehlt Thiel Logistik zu unseren Favoriten am Neuen Markt. Unser Fundamental-Rating fuer den Titel erhoehen wir vor dem Hintergrund der guenstigen Bewertung auf "stark uebergewich- ten". Mit Sicht auf 18 Monate sehen wir ein Kurspotential von rund 35 %. Das aktuelle Kursniveau halten wir insbesondere fuer den strategischen, langfristig agierenden und auf Qualitaet be- dachten Anleger zum Einstieg fuer praedestiniert. Das Kurspoten- tial schaetzen wir auf dem aktuellen Bewertungsniveau wesentlich hoeher ein als die Rueckschlagsgefahr. Latente Risiken sehen wir vornehmlich im Hinblick auf die voellig undifferenzierten Abgabetendenzen am Neuen Markt. Doch demnaechst sollte auch der Rundumschlag am Neuen Markt der Vergangenheit angehoeren. Zu diesem Zeitpunkt werden Qualitaetswerte wie Thiel wieder eine ueberdurchschnittliche Kursentwicklung vorweisen. Thiel Logistik WKN: 931 705 Empf. Stop-Loss: 15 Euro |
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| aus der Diskussion: | Thiel-na tolle Aussichten? |
| Autor (Datum des Eintrages): | oswald11 (12.07.01 11:56:12) |
| Beitrag: | 1 von 14 (ID:3946549) |
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