Da sich das Quartal zu ende neigt und der erste Japan-Schock wohl auch überwunden ist, will ich die nächsten Tage mal etwas Analyse betreiben.
Performance:
In der Einzelperformance gibt es, wie erwartet, große Unterschiede. Von Top-Performer St.Jude mit rund 31% in LW bis zum Top-Verlierer Cisco mit -12,3 %. Für mich persönlich ist es doppelt ärgerlich, da ich Medtronic St.Jude in dem Zeitraum vorzog und somit den schlechter abgeschnitten Wert kaufte und da ich Aktionär von Cisco bin. Auch damals eingestiegen sowie nach dem 2. Crash nachgelegt.
Daher interessiert mich das Depot auch immer mehr. Weil ich fast der Meinung bin, dass es mehr Sinn macht mechanisch zu kaufen als mechanisch eine Liste zuführen und dann aus der einzelne Werte zu picken.
Spart Zeit und man ärgert sich nicht.
Gesamt-Performance:
In Dollar finde ich 6 % für etwas mehr als 4 Monate ganz okay. Das USD/Euro-Verhältnis reduziert die Performance auf 3,13%. Wobei ich persönlich inzwischen denke, dass wir da ne Seitwärtsphase haben und wohl eher am oberen Ende sind. Für die Strategie ist die USD-Performance interessanter, für die reale Anlage natürlich was in Euro bleibt.
Positiv ist, dass der Japan-Hüpfer fast wieder aufgeholt wurde in USD.
Vergleich mit US-Indizes:
Gegenüber dem DJ gabs ein Underperformance von rund 3%.
Wie auch gegenüber dem S&P500. Hier sind es rund 3,5%. Gegenüber beiden konnte in der Korrektur Boden gewonnen werden.
Grund war im Wesentlich einfach die Formel, die einfach gewissen Branchen von alleine ausschliesst. Die Top-Performer im DJ waren seit Musterdepotbeginn einfach aus den Branchen Rohstoffe (Alu, Öl), Finanzwerte und Zykliker.
In solchen Phasen hat man dann eben eine Underperformance. Wobei sich ich es für fragwürdig halte, ob der Anstieg all dieser Werte auch gerechtfertigt ist oder ob nach den Quartalszahlen einige wieder deutlich fallen werden.
Rot sind die Werte, die sich formelbedingt ausschließen, da eben kein Gewinnwachstum vorhanden oder kein langfristiges vorhersagbar ist.
Blau sind die kaufbaren.
Grün wären für mich diskutable werte. 3M ist ne Top-Industriefirma, hatte aber kaum Wachstum die letzten Jahre. Intel war auch sehr zyklisch das letzte Jahrzehnt. Ob es im nächsten auc so sein wird, glaub ich eher nicht. Kraft würde ich von den Produkten und Marken auf einer Ebene mit Nestle sehen, aber sie bekommen es eben nicht in Gewinne gewandelt. Bei denen ist ja auch schon Buffett gescheitert.