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Euro am Sonntag Aktie der Woche Auf dem Sprung Intercard arbeitet an großen Kooperationen. Der Spezialist für Abrechnungssysteme steht vor einem Gewinnschub von Georg Pröbstl Ehlebracht: bis zu 150 Prozent Plus seit Empfehlung 2008. Integralis: 200 Prozent Gewinn ebenfalls seit 2008. SNP Schneider: 400 Prozent Plus seit Besprechung als Value-Wert der Woche vor zwei Jahren. Infolge des Kursanstiegs hat sich auch der Börsenwert dieser Titel vervielfacht. Waren das vor zwei Jahren noch winzige Werte, die nur Small-Cap-Experten kannten, so tauchen sie inzwischen bei vielen Anlegern auf dem Radar auf. Ein Wert, dem ich eine ähnlich markante Entwicklung zutraue, ist Intercard. Das Unternehmen aus Villingen-Schwenningen ist auf die Entwicklung von bargeldlosen Abrechnungssystemen spezialisiert und fokussierte sich bisher auf elektronische Ausweise für Universitäten. Mit den Karten kann man etwa Kopierer oder Drucker bargeldlos nutzen. Seit einiger Zeit zählt zu den Funktionen auch diejenige als Fahrkarte im öffentlichen Nahverkehr. In ihrer Nische haben die Schwarzwälder in Deutschland einen Marktanteil von 80 Prozent und zählen etwa 160 Universitäten und Studentenwerke mit rund einer Million Nutzer als Kunden. Da die Universitäten nicht einfach so den Anbieter wechseln, sondern dem System treu bleiben, laufen die Geschäfte bei Intercard stabil. Auch in der Rezession wurden konstante Gewinne um 0,25 Euro je Aktie erzielt. 2010 gab es bei einem Umsatz von neun Millionen Euro sogar einen Ergebnissprung auf 0,31 Euro je Aktie. Jetzt steht Intercard vor einem größeren Schub. „Wir arbeiten an Kooperationen mit großen Herstellern von Kopierern“, erklärt mir Firmenchef Gerson Riesle. Das sind Anbieter wie Xerox, Ricoh oder Canon. Über diesen Weg will der Manager die Abrechnungssysteme auch bei Industrieunternehmen an den Mann bringen. Die Kooperationen bieten Skaleneffekte. „2012 peilen wir eine Gewinnspanne vor Steuern von zehn Prozent an“, sagt Riesle. 2010 waren es rund 5,5 Prozent. Beim angestrebten Umsatzwachstum 2011 und 2012 von jeweils etwa zehn Prozent dürfte sich der Gewinn dann locker verdoppeln. Schon 2012 halte ich ein Ergebnis von 0,55 Euro je Aktie für realistisch. 6er-KGV und stabile Geschäfte – die Aktie ist ein Schnäppchen. Zugleich ist sie auch ein Small Cap. Deshalb nur mit Limit kaufen. Quick-Check ISIN: DE000A0JC0V8 Gewinn je Aktie 2011e: 0,35 € Gewinn je Aktie 2012e: 0,55 € KGV 2012e: 6,1 Dividende/Rendite 2010e: – EK* je Aktie/EK-Quote: 2,69 €/ 54,6 % Kurs-Buchwert-Verhältnis KBV: 1,2 Kurs/Ziel/Stopp: 3,35/5,50/2,35 € Fazit: Kooperationen versprechen einen Gewinnsprung. Nur mit Limit! |
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| aus der Diskussion: | Intercard, Gute Zahlen aus dem Schwarzwald |
| Autor (Datum des Eintrages): | paulmc (02.04.11 16:15:28) |
| Beitrag: | 7 von 749 (ID:41308362) |
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