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Hi Fiscus, meine Gewinnerwartungen ... da werde ich rot! Also "meine" Gewinnerwartungen betrugen für Gewinn (1999) = 3,00 Euro Gewinn (2000) = 4,00 Euro (d.h. 33%-Steigerung) Gewinn (2001) = 5,00 Euro (d.h. 25%-Steigerung) Bezogen auf das Gewinnwachstum habe ich sehr, sehr konservative Schätzungen als Basis gewählt. Schließlich war Baader in der Lage, Jahr für Jahr den Gewinn um gut 100 Prozent zu steigern. Berücksichtigt man noch die Eichel-Pläne: 1,5 Mio Advanced Medien-Aktien mit einem Gewinn von 10 Euro = 15 Mio Euro 75.000 VCL Film+Medien-Aktien mit einem Gewinn von 100 Euro = 7,5 Mio Euro Daraus ergeben sich im Jahr 2001 zusätzliche 22,5 Mio Euro aber steuerfrei. Uto Baader sagte bereits, dass diese Beteiligungen (wahrscheinlich) erst im Jahr 2001 aufgelöst werden. Bezogen auf 19,8 Mio. Baader-Aktien macht das einen zusätzlichen Gewinn von 1,13 Euro pro Aktie. Rechnet man den zu oben aufgeführten Erwartungen hinzu, ergibt sich ein Gewinn (2001) von 6,13 Euro. Der aktuelle Kurs liegt so um 36 Euro, dass macht ein KGV (2001) von 5,9!!! Berücksichtigt man zudem das Gewinnwachstum Baaders (siehe Aussichten des ersten Beitrags)und die ebenfalls durchaus konservative Einstellung Uto Baaders, der ein angemessenes KGV in Größenordnungen zwischen 20 und 25 sieht, dann kommt man zu einem Kursziel von 122 bis 153 Euro (Gewinn 2001 mal KGV). Diese Schätzungen werden u.a. von den von Goldfinger zur Verfügung gestellten Zahlen unterstützt. Und es bleibt das Gerücht um den ... "ausländischen Investor" |
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| aus der Diskussion: | Analyse: BAADER - Geschäftsjahr 1999 und ein Ausblick |
| Autor (Datum des Eintrages): | Teacher (02.02.00 17:58:27) |
| Beitrag: | 4 von 242 (ID:418980) |
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