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Allein bei Zinsen und ähnliche Erträge wurden 6 Mio. € eingenommen. Selbst das Kundengeschäft der schon abgeschreibenen Dt. Investmentbank konnte verkauft werden. Bei Schmalbach-Lubeca dürfte es eine Abfindung geben. Schmitter wandelt sich zur AG um. Allein diese Beteiligung könnte bei einem Börsengang die Marktkapitalisierung rechtfertigen. Mit der TubeTec Übernahme ist Schmitter zu einem Big-Player geworden. Alles in allem hat Balaton in einem extrem schweren Börsenumfeld konsequent richtig gehandelt. Mit den drei Kernbereichen Private Equity, Corporate Investments
und Proprietary Trading ist die Balaton exzellent positioniert.
Aber hier der ganze Brief:

Sehr geehrte Aktionäre,

erstmals stellt die Deutsche Balaton AG einen
Zwischenabschluss auf. Nach dem Wechsel in den Geregelten Markt werden
wir Sie zukünftig alljährlich über unser Halbjahresergebnis
informieren. Zum 30.06.2001 mussten wir aufgrund des schwierigen Marktumfeldes
hohe Abschreibungen auf unsere Beteiligungswerte im Bereich Financial
Services vornehmen. Insgesamt wurden 35,5 Mio. EUR, u.a. auf die
Beteiligung an der net.IPO AG, abgeschrieben. Die Ursachen für diesen starken
Wertverfall liegen vor allem im schwierigen Geschäftsfeld des operativen
Kundengeschäfts der Finanzdienstleister.

Positiv entwickelten sich hingegen die Beteiligungen im Bereich
Corporate Investments. Von den Beteiligungen an der Gildemeister AG, der
Jagenberg AG und der Kiekert AG flossen uns im ersten Halbjahr insgesamt 3,5
Mio. EUR Dividenden zu. Auch die Kursentwicklung der Gesellschaften
zeigt ein erfreuliches Bild, so dass hier stille Reserven gebildet wurden.

Weg vom operativen Kundengeschäft -
hin zum Eigenhandel

Um die Deutsche Balaton AG zukünftig den veränderten Marktgegebenheiten
anzupassen, wird der Bereich Financial Services eine grundlegende
Änderung erfahren. Weg vom operativen Kundengeschäft und hin zum Eigenhandel
(Proprietary Trading) und
Investments auf eigene Rechnung lautet die
Zielsetzung der Deutsche Balaton AG. Die Deutsche Balaton AG
positioniert sich damit als reiner Investment-Spezialist.


Wirtschaftliche Entwicklung

Die Deutsche Balaton AG schloss das 1. Halbjahr
2001 mit einem Verlust in Höhe von 30,3 Mio. EUR ab. Das Ergebnis wurde
insbesondere von den notwendig gewordenen Abschreibungen auf die
Beteiligungsunternehmen im Bereich Financial
Services beeinflusst. Zum 30.06.2001 wurden hier Abschreibungen von
insgesamt 35,5 Mio. EUR vorgenommen. Der Großteil der Abschreibungen
entfiel dabei auf die net.IPO AG. Der Gesamtbetrag der Abschreibungen im 1.
Halbjahr 2001 beläuft sich auf 37,6 Mio. EUR. Die Zinsen und ähnlichen
Erträge
betragen 6,0 Mio. EUR. Die Umsatzerlöse im 1. Halbjahr 2001 belaufen
sich auf 20,6 Mio. EUR. Nach Abzug der Aufwendungen für Wertpapiere in
Höhe von 18,1 Mio. EUR ergibt
sich zum 30.06.2001 ein Rohertrag in Höhe von 2,5 Mio. EUR.


Entwicklung der einzelnen Beteiligungen

net.IPO AG -
ungebrochener Abwärtstrend

Das Emissionsgeschäft unserer Tochtergesellschaft
net.IPO AG, Frankfurt, wurde stark von der anhaltenden Börsenschwäche
getroffen. Eine Besserung des Emissionsgeschäfts mit die Kosten
übersteigenden Einnahmen ist aus heutiger Sicht nicht absehbar. Wir werden
deshalb im Rahmen unserer Möglichkeiten als Hauptaktionär auf die aktive
Beteiligungsverwaltung und die Einstellung des Emissionsgeschäfts
hinwirken.


Deutsche Investmentbank AG:
Trennung vom operativen Kundengeschäft

Das operative Kundengeschäft der Deutsche
Investmentbank AG, Budapest, wurde an einen
anderen ungarischen Broker verkauft.


Hornblower Fischer AG -
Infomatec AG belastet das Ergebnis

Zum 31.12.2000 erzielte die Hornblower Fischer AG, Frankfurt, einen
Jahresfehlbetrag in Höhe von 12,6 Mio. EUR. Das Ergebnis wurde
insbesondere durch Abschreibungen in Höhe von 13,3 Mio. EUR belastet. Allein auf
die erst 1999 eingegangene Beteiligung an der Infomatec AG wurden
Abschreibungen in Höhe von insgesamt 9,7 Mio. EUR vorgenommen. Das operative
Kundengeschäft ist defizitär.


Konzentration auf den Bereich
Proprietary Trading

Der Bereich Financial Services wird zukünftig mit der Birkert &
Fleckenstein AG, Frankfurt, auf den Eigenhandel beschränkt und unter dem
Begriff Proprietary Trading fortgeführt werden. Im Eigenhandel lassen sich
aufgrund einer nur geringen Fixkostenbelastung auch in einem schwierigen
Börsenumfeld kurzfristige Gewinne erzielen. Das auf den Eigenhandel
spezialisierte Wertpapierhandelshaus und die Deutsche Balaton AG streben
gemeinsam die Weiterentwicklung des bestehenden Geschäftsmodells bei der
Birkert & Fleckenstein AG an.


Corporate Investments weiter erfolgreich


Unsere Beteiligungen im Bereich Corporate Investments präsentieren sich
zum 30.06.2001 sehr gut. Erneut konnten die Unternehmen ihre
Vorjahreszahlen teilweise deutlich übertreffen. Konjunkturbedingte
Abschwächungstendenzen werden jedoch auch bei diesen Unternehmen gesehen und können
sich auf das Gesamtergebnis auswirken.


Gildemeister AG - Ergebnis wiederum verbessert

Die Gildemeister AG, Bielefeld, übertraf ihre hervorragenden Zahlen aus
dem letzten Geschäftsjahr zum 30.06.2001 nochmals. Im 1. Halbjahr
konnte der Konzernumsatz um 51% auf 513,9 Mio. EUR gesteigert werden. Das
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 34% auf 20,7
Mio. Euro zum ersten Halbjahr. Weitere Impulse erwartet die
Gildemeister AG von der weltgrößten Werkzeugmaschinenmesse, der EMO 2001, in
Hannover. Der Werkzeugmaschinenhersteller plant für das laufende
Geschäftsjahr erneut eine zweistellige Umsatz- und Ertragssteigerung.


Kiekert AG - Positive Entwicklung
entgegen der Automobilkonjunktur

Der Automobilzulieferer aus Heiligenstadt konnte - entgegen der
abschwächenden Konjunktur in der Automobilindustrie - seine Halbjahreszahlen
verbessern. Zum 30.06.2001 wuchs der Umsatz um 10,3% auf 715,0 Mio. DM
(Vorjahr: 648 Mio. DM). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
verbesserte sich von 70,3 Mio. DM auf 80,4 Mio. DM (+ 14,4%).
Insbesondere die Tochtergesellschaft Keykert USA hat zu dieser Entwicklung
beigetragen.
Dort konnte der Umsatz um rund 21% verbessert werden. Aufgrund der
andauernden Talfahrt - auch der amerikanischen - Automobilindustrie,
rechnet der Vorstand für das Gesamtjahr mit einer Nivellierung der
Vergleichszahlen mit dem Vorjahr.


Schmitter GmbH -
Umwandlung in AG beschlossen

Die Gesellschafter der Schmitter GmbH haben die Umwandlung der
Gesellschaft in eine Aktiengesellschaft beschlossen. Die Schmitter GmbH
firmiert zukünftig unter der Firma SchmitterGroup AG. Die Deutsche Balaton AG
ist an der Gesellschaft mit 25% beteiligt.



Schmalbach-Lubeca AG - Going Private?

Die Deutsche Balaton AG ist mit 0,4% an dem
Verpackungshersteller aus Ratingen beteiligt.
Hauptaktionär ist die von Allianz Capital Partners
und der E.ON AG gegründete AV Packaging GmbH mit einem Anteilsbesitz
von 97,2%. Im Juni gab das Unternehmen ein Joint Venture mit Silgan
Holding bekannt. Gemeinsam planen beide Unternehmen die Ausweitung ihrer
Aktivitäten auf dem nord-amerikanischen
Markt.


Neues Geschäftsfeld - Private Equity

Günstige bewertete Unternehmen lassen sich auch außerhalb der Börse
finden. Deshalb ist die
Deutsche Balaton AG seit Anfang des Jahres zu 99% an der
CornerstoneCapital AG (C 2 ), Frankfurt, beteiligt. Die Deutsche Balaton AG stellt
der von ehemaligen 3i-Managern geführten Gesellschaft insgesamt 41 Mio.
EUR zur Verfügung. CornerstoneCapital entstand als Spin-off eines der
bedeutendsten europäischen Private-Equity-Häuser. Die beiden Vorstände
Stephan Helmstädter und Pieter van Halem waren dort zuletzt für die
Bereiche Management Buy-Outs bzw. Technologie-Investments in Frankfurt
verantwortlich und haben den Fonds bei einer Vielzahl von erfolgreichen
Eigenkapitalbeteiligungen
beraten. Das C 2 -Team hat seine Arbeit mittlerweile aufgenommen. Zur
Zeit wird ein Fonds mit einer Zielgröße von mehr als 100 Mio. EUR
aufgelegt.


Hauptversammlung der Deutsche Balaton AG

Rund 200 Aktionäre und Gäste nahmen am
03.08.2001 im Hotel Nassauer Hof in Wiesbaden an der ordentlichen
Hauptversammlung der Deutsche Balaton AG teil. Der Vorstand nahm in seiner
Rede insbesondere Stellung zur künftigen Ausrichtung der Gesellschaft.
Im Anschluss präsentierten die
Vorstände der CornerstoneCapital AG, Stephan
Helmstädter und Pieter van Halem, ihr Unternehmen. Sie erläuterten den
anwesenden Aktionären und Gästen unter anderem das Geschäftsmodell und
die Funktion der Private-Equity-Gesellschaft. Die Präsentation zur Rede
des Vorstand sowie weitere Informationen zur CornerstoneCapital AG
finden Sie auch auf unserer Homepage.


Ausblick

Die Gesamtentwicklung im Geschäftshalbjahr 2001 wird von den zum
30.06.2001 vorgenommenen Abschreibungen auf den Bereich Financial Services
bestimmt. Hiervon ausgehend erwarten wir für das Geschäftsjahr 2001 ein
deutlich negatives Ergebnis. Wir gehen davon aus, dass die positive
Entwicklung der Beteiligungen im Bereich Corporate Investments
auch in der zweiten Jahreshälfte anhält. Die auf der Hauptversammlung
angekündigte Schwerpunktverschiebung werden wir konsequent umsetzen. Für
das Geschäftsjahr 2002 erwarten wir wieder die Rückkehr in die
Gewinnzone mit unseren drei Kernbereichen Private Equity, Corporate Investments
und Proprietary Trading.

Heidelberg im August 2001
Der Vorstand


Unternehmensprofil

Die Deutsche Balaton AG (DBBH) ist ein Investment-Spezialist
mit den Schwerpunkten Private Equity,
Industrieunternehmen und Spezialsituationen
(Corporate Investments) sowie Proprietary Trading
(Eigenhandel). Sie kombiniert dabei Kapitalmarkt-Know-
How mit erfahrenen Management-Teams. Bei den Beteiligungen
handelt es sich teilweise um börsennotierte
Unternehmen. Die Deutsche Balaton
verfügt bei 17,1 Mio. Aktien über ein Eigenkapital
von 83 Mio. EUR (30.06.2000).

Aktuell bestehen u.a. folgende Beteiligungen:
CornerstoneCapital AG
Private Equity
Beteiligungshöhe 99%

Gildemeister AG*
Werkzeugmaschinenhersteller
Beteiligungshöhe 5%

Kiekert AG*
Automobilzulieferer
Beteiligungshöhe 2,8%

Jagenberg AG*
Spezialmaschinenbau
Beteiligungshöhe 14% (36% der Vorzugsaktien)

ASE Industry AG
Überwachungs- und Steuerungssystembau
Beteiligungshöhe 25%

Schmitter GmbH
Automobilzulieferer
Beteiligungshöhe 25%

net.IPO AG*
Internet-Investmentbank
Beteiligungshöhe 85%

Hornblower Fischer AG*
Broker / Bank
Beteiligungshöhe 29%

Birkert & Fleckenstein*
Wertpapierhandelshaus AG
Beteiligungshöhe 39%

Német Befektetési Társaság Rt.
(Deutsche Investmentbank AG)
Investmentbank (Brokerage)
Beteiligungshöhe 100%

*) börsennotiertes Unternehmen



Bei Rückfragen und für weitere Informationen
wenden Sie sich bitte an

Deutsche Balaton AG
Weberstraße 1
69120 Heidelberg
Telefon +49 (0) 6221-64924-0
Telefax +49 (0) 6221 64924-24



Gute Geschäfte wünscht

M@D M@X
 
aus der Diskussion: Sparta/Balaton - Der Neuanfang Teil 2 - Balaton koppelt sich kursmässig ab!
Autor (Datum des Eintrages): M@D M@X  (06.09.01 07:45:50)
Beitrag: 36 von 55 (ID:4365516)
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