|
Mein Senf auch noch dazu: Ich werde keinen Notverkauf starten, solange es keinen triftigen Grund gibt, die Wachtums- und Gewinnaussichten von ENNT zu korrigieren. Das wird sich dann im nächsten Quartal oder mit Meldungen im Vorfeld zeigen. ENNT kann wenig an den convertibles drehen. Die sind nun mal da und drohen in common share umgewandelt zu werden. Sie zurückzukaufen kann sich die Firma im Moment nicht leisten. Man muss also mit weiteren Umwandlungen rechnen. Leider steige ich bei der Logik der Umwandlung nicht ganz durch. Wäre mal ein Thema zum diskutieren. Mit wieviel shares müssen wir tatsächlich rechnen? Und: Kann die Firma einfach so die 100 Mill-Obergrenze ändern? Wer bestimmt darüber? Mein Investition begründet sich letztlich aber an den fundamentalen Aussichten. Falls die Firma es schafft, in allen Unternehmungen profitabel zu werden (AMRES ist es schon) und das Geschäft weiter auszubauen, sollte die Gewinne in 2002/03 den heutigen Wert klar übersteigen. AMRES hat z.B. im Bereich Banking ein noch ziemlich unerschlossenes Geschäftsfeld. Bislang werden die Kredite ja an andere Kreditvergeber weitergemakelt - immerhin mehr als 50 Mill. im Monat. Falls sie ihren Warenhauskredit steigern können und damit eine Teil der bisher weitervermittelten Kredite selbst übernehmen, ergibt sich daraus eine beträchtliche zusätzliche Einnahmequelle (siehe das Beispiel LAHA, die fast nur mit Kreditvergabe gute Gewinne machen). Solche noch nicht genutzten Synergieeffekte sind es, die ENNT für mich interessant machen. Dazu gehört auch das angestrebte Franchising von BravoReality. Ich bleibe drin in ENNT unter der Vorstellung, dass das Geschäft letztlich erfolgreicher sein wird als die Abwertung der Aktien durch die convertibles. Die Dilution aus operativen Gründen dürfte ja bald der Vergangenheit angehören. Auch Vince hat sicherlich ein persönliches Interesse, dass der Kurs steigt. Wenn ihm und dem Rest der Mannschaft, der Aktienkurs egal wäre, gäbe es auch keinen Grund, ein NASDAQ Listing anzustreben. Nur dürften ihm bezüglich der convertibles nicht viele Optionen offenstehen. Das ist die letzte große Altlast. Sobald ENNT signifikant Gewinne macht, wird entweder der Kurs deutlich setigen, oder sie können ihre eigenen Aktien für eine Pappenstil selber aufkaufen (auf dem jetzigen Niveau muss man sich ja schon Gedanken die Gefahr einer feindliche Übernahme machen). |
|
| aus der Diskussion: | E-NET FINANCIAL - Solides Langfristinvestment |
| Autor (Datum des Eintrages): | MAT@DOR (25.09.01 13:23:55) |
| Beitrag: | 170 von 2,523 (ID:4495203) |
| Alle Angaben ohne Gewähr © wallstreetONLINE | |