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Ich halte rtv auch für stark unterbewertet. Trotz der Verbindlichkeiten von kanpp 100 Mio. DM gegenüber den Banken braucht man sich keine Sorgen zu machen. Etwa 80 Mio. müssen bis Anfang September 2003 zurückgezahlt werden. Dies sollte locker geschehen, denn rtv schafft bis dahin locker 60 Mio. DM EBITDA pro Jahr. Durch die hohen Abschreibungen bleibt dann viel Geld bei rtv, dass sie reinvestieren bzw. zur Schuldentilgung nutzen können. Außerdem hat rtv ein Anlagevermögen von etwa 280 Mio. DM (riesige Filmbibliothek mit über 5500 Episoden). Eine Übernahme von rtv durch einen anderen kann nur über ravensburger geschehen, denn die halten noch 57% an rtv. rtv wird momentan stark unter Wert gehandelt. Es wäre geradezu idiotisch, sie zu einem solchen Preis zu verkaufen. Nur wenn ravensburger mit dem Rücken zur Wand stehen würde, könnte man den Verkauf rechtfertigen. Aber ravensburger steht nicht mit dem Rücken zur Wand, auch wenn 2000 ein starkes Verlustjahr gewesen ist. Durch Abbau von Überkapazitäten bzw. Straffung aller Bereiche werden sie in 2001 wieder schwarze Zahlen schreiben. Und deren Unternehmenspolitik lautet: Ertrag geht vor Wachstum (Dies könnt ihr auf deren Homepage nachlesen !) Wenn die verkaufen, muss da deutlich mehr bei herumkommen. Zur Zeit wird rtv zum Aktiennennwert gehandelt ! Unglaublich, aber wahr ! Selbst in der momentan schwierigen Situation halte ich einen Kurs von 2 bis 3 Euro als angemessen. Kurse wie damals in der Übertreibung (in der Spitze bei 42 Euro) sind natürlich in weiter Ferne und werden vielleicht in ein paar Jahren möglich sein. Aber auf Sicht von 12-18 Monaten sollten 5 Euro, mit ein bisschen Glück (Übertreibung) auch 10 Euro drin sein. Also viel Potenzial nach oben. Ich glaube nicht, dass rtv eine Leiche im Keller hat. Und mit einer soliden Muttergesellschaft im Rücken auch kein Kandidat für einen Konkurs. Außerdem existiert rtv schon seit über 15 Jahren. Herr Duval wird schon dafür sorgen, dass rtv auf kurs bleibt. F.C. |
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| aus der Diskussion: | RTV WKN 706020 " Gemeinsam investieren und Gewinnen " |
| Autor (Datum des Eintrages): | FastComments (30.09.01 23:33:18) |
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