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08.10.2001 Gericom Ersteinschätzung "buy" Dresdner Kleinwort Wasser. Die Analysten von der Dresdner Kleinwort Wasserstein stufen die Aktien der Gericom AG (WKN 565773) bei ihrer Ersteinschätzung auf "buy" ein. Das Kursziel sehe man bei 32 Euro. Innerhalb der letzten drei Jahre habe das Unternehmen die Marktführerschaft bei tragbaren PCs in Deutschland und Österreich erreichen können. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2001 sei um 84 Prozent gestiegen, während sich das EBIT und der Nettogewinn sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2000 mehr als verdoppelt habe. Das Umsatzwachstum schätze man für Gericom von 41 Prozent (CAGR) bis zum Jahr 2003. Notebooks seien "in", so bemerke man bei der Dresdner Kleinwort Wasserstein. Mit immer zunehmender Leistung und einer weiteren Spanne der Add-Ons, würden mehr und mehr Kunden von den Heim-PCs zu den Notebooks wechseln. In den nächsten fünf Jahren solle sich das Volumen bei den Notebook-Verkäufen verdoppeln bzw. um 15 Prozent jährlich wachsen (CAGR). Mit einem Marktanteil von 27 Prozent sei Gericom unangefochtener Marktführer im Notebook-Segment für private Kunden im deutschsprachigen Raum. Gericom expandiere in Europa zwar nicht schnell (Kundenbasis), aber schreite bei Kooperationen in Europa weiter voran. So etwa bei Media Markt und LIDL. Der Umsatz im nicht-deutschsprachigen Raum in Europa sei im Jahr 2000 um 12,3 Prozent gewachsen und solle in 2003 mehr als 38 Prozent wachsen. Aufgrund des Discounted-Cash-Flow-Modells und der Peer-Group habe man bei der Dresdner Kleinwort Wasserstein einen fairen Wert der Aktie von 32 Euro bestimmt, was auch dem Kursziel entspreche. Für die Jahre 2001 bis 2003 gehe man von folgender Gewinnreihe aus: 1,81; 2,30 bzw. 3,01 Euro je Aktie. Die Ersteinstufung für den Titel laute "buy". |
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| aus der Diskussion: | Neue Einschätzungen für Gericom |
| Autor (Datum des Eintrages): | tomenzo (08.10.01 19:57:38) |
| Beitrag: | 3 von 4 (ID:4590878) |
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