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Zitat von JoffreyBaratheon: Zitat von Pieselwitz: Das beabsichtigte Jahresergebnis wurde vom Vorstand doch schon prognostiziert.
Es ist aber eben nur eine Prognose. Ich würde erst nach dem 9-Monatsergebnis anfangen, eine mögliche Dividende auszurechnen.
Daran wird auch das 9 Monatsergebnis nichts ändern, da IVU auch dann noch keinen Gewinn ausweisen dürfte. Das 4.Quartal bringt dann allein wieder alles rein.
Wichtig ist jetzt auf die Aussagen zum Auftragsbestand zu schauen. IVU hat steigenden Anteil an Wartungserlösen und zudem Ende Mai 80% der variablen Umsätze fest im Sack. Ich seh daher wenig Risiko, dass die Vorstandsprognose verfehlt wird. Wenn dann nur knapp, was aber nichts an der Dividendenfähigkeit ändert. Wie gesagt, 8-10 Cents wären auch genauso vertretbar, wenn man "nur" die 2013er Ergebnisse erreicht. Ich persönlich würd sogar eine höhere Dividende selbst fpür diesen negativen Fall ausschütten, denn IVU hat noch einiges aus den Vorjahren an Nachholbedarf an Dividenden, da man dort bilanziell nicht dividenenfähig war aber auch schon fette Gewinne und cashflows machte.
6-7 Mio € muss IVU sicherlich immer aufgrund des schwankungsstarken working capitals vorhalten, um Projekte auch mal vorfinanzieren zu können, aber dann bleiben immernoch um die 7-9 Mio € Cash plus der Cashflow ab Anfang 2015 übrig. Wenn IVU also nicht durch größere Übernahmen wachsen will, kann man ohne weiteres den kompletten Überschuss jedes Jahr ausschütten.
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| aus der Diskussion: |
++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ |
| Autor (Datum des Eintrages): |
katjuscha-research (11.06.14 13:57:42) |
| Beitrag: |
1,626 von 3,724 (ID:47136554) |
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