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Hallo zusammen! Mit dem heutigen Schlusskurs von 3,13 Euro in Frankfurt eröffne ich das Senator-Tagebuch. Ziel: Innerhalb der nächsten 24 Monate einen Kurs von 31,30 Euro zu erreichen. Die erste Meldung: SENATOR / Aufwaertstrend wird sich weiter fortsetzen __________________________________________________________________ Nachdem wir Senator kuerzlich bei 2,50 Euro als einen der aus- sichstreichen Medientitel des Neuen Marktes zum Kauf empfahlen, konnte sich der Aktienkurs mit +26% positiv entwickeln. Wir ge- hen davon aus, dass sich die mittlerweile bereits seit knapp 2 Jahren anhaltende Konsolidierung der Filmmedienbranche dem Ende zuneigt. Im letzten Jahr stieg Senator beim fuehrenden Multiplex-Kinobe- treiber Cinemaxx ein, ein Engagement, dass sich zunaechst schlechter als erwartet entwickelte und die Ergebnisse des Un- ternehmens aufgrund von zukunftssichernden Restrukturierungsmass- nahmen belastete. Dennoch gelang es dem Unternehmen bei extremer Abschreibungspolitik, eine bislang erfreulich deutliche EBIT- Steigerung zu erzielen. Das Senator-Management macht auf uns einen kompetenten Eindruck, so steht solides, profitables Wachstum bei kalkulierbarem Risiko weiterhin im Vordergrund. Im ersten Halbjahr erhoehten sich die Investitionen in Filmrechte deutlich, wobei die Risikominimier- ung im Vordergrund stand, die urspruenglich geplante Anzahl von Filmakquisitionen blieb also zugunsten des Risikoverhaeltnisses zurueck. Wir glauben auch vor dem Hintergrund der Ereignisse vom 11. Sep- tember nicht, dass Senator das urspruengliche Umsatzziel fuer das laufende Gesamtgeschaeftsjahr 2001 in Hoehe von knapp 200 Mio Euro einhalten kann. Wir rechnen eher mit rund 180 Mio Euro. Senator Entertainment ist einer der groessten, erfahrensten und solidesten Filmproduzenten und -rechtehaendler in Deutschland. Wir gehen ferner davon aus, dass die Cinemaxx-Beteiligung vor einem Turnaround steht und sich ab 2002 wieder positiv entwick- eln wird. Auf dem deutschen Filmmarkt ist Senator einer der groessten Gewinner unter den unabhaengigen Filmproduzenten und Rechtehaendlern. Der jetzige Kurs spiegelt nicht den fairen Un- ternehmenswert wider, die Risiken sind ueberproportional einge- preist, waehrend die Chancen und die solide Marktstellung des Unternehmens nur ungenuegend reflektiert werden. Die guenstige Bewertung auf Basis unserer kuerzlich leicht er- hoehten, aber immer noch sehr konservativen EPS-Prognosen mit einem 02e-KGV von lediglich 5 offenbart nahezu zwingenden Hand- lungsbedarf. Vorhandene Marktrisiken sollten somit zur Genuege eingepreist sein. Wir raten daher weiterhin zum spekulativen Kauf. In charttechnischer Hinsicht sehen wir nach der Ueberwin- dung der 3-Euro-Marke die 4-Euro-Marke als naechstes Kursziel. Stop-Loss-Limits sollten bei 2,75 Euro plaziert werden. Den fairen Wert je Aktie sehen wir derzeit bei 5,75 Euro. Mit Blick auf 4-5 Jahre sehen wir bei der Senator-Aktie Vervielfachungs- potential. Senator AG WKN: 722440 Würde mich freuen, wenn Ihr Euch mit fundierten Beiträgen an diesem Thread beteiligen würdet. Gruß tradedreamer |
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| aus der Diskussion: | SENATOR - Das Tagebuch eines Tenbaggers!!! |
| Autor (Datum des Eintrages): | tradedreamer (06.11.01 23:20:54) |
| Beitrag: | 1 von 651 (ID:4814308) |
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