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... ich kann div. Sorgen um das Ausscheiden des CFO nur bedingt nachvollziehen (wünsche ihm nat. Alles Gute)- sicherlich kam Kochanski in div. Interviews sehr sympathisch rüber und es wurde sicherlich in letzter Zeit vieles richtig gemacht- zB Fokus auf organisches Wachstum, bilanzielle Stärkung des Unternehmens in den letzten Jahren- es gibt aber auch Dinge, die mir in dem Zeitraum, seit ich hier investiert bin (etwa 2 Jahre) nicht so gut gefielen- dazu möchte ich ein paar Punkte aufzählen: - bisher hat man verabsäumt ein ARP zu starten- trotz mE offensichtl. Unterbewertung... auf diesem Wege hätte man zB den teils heftig attackierten Kurs stützen können (ich erinnere zB an das Jahr 2013 -Juni/Juli - da gab es binnen 1 Monat eine Kursschwankung von etwa 70% ohne rel. news (Tagestief und Tageshoch mit eingerechnet) ... anders zB ecotel (keine Div. dafür ARP- auch hier ging übrigens der CFO/ Seidl mit Adhoc vom 31.3.14 mit keinerlei Auswirkungen auf den Aktienkurs) ...nunja mittlerweile verläuft IVU auch an turbulenten Gesamtmarkttagen sehr stabil... denke, dass hier auch die DD´s von Müller-Ellschner dazu beigetragen haben. - es fehlt mir immer noch eine klare Strategie, was man mit dem hohen Nettocashbestand anfangen möchte- bisher gibt es keine klare Aussage, ob man eine Sonderdividende plant, oder nicht- auf der letzten HV wurde scheinbar erwähnt, dass man Anleger, da man vormals nicht dividendenberechtigt war, am Erfolg der vergangenen Jahre auch teilhaben lassen möchte, sofern ich das richtig interpretiert habe... - es könnte mE besser gelingen, den Bekanntheitsgrad und vor allem das Investoreninteresse zu stärken- gerade bei diesem zukunftsträchtigen Geschäftsmodell (Megatrend Urbanisierung) und der guten operativen Entwicklung (permanente Steigerung der EBIT-Marge zuletzt)... - auch wenn viele vielleicht zufrieden mit der Kursentwicklung sind- ich bin es bisher trotz solider Performance noch nicht- ich hatte im Jänner mal ein Kursziel von EUR 3,90 gepostet (persönliche Einschätzung natürlich)- damals war ich von einem EPS im GJ 2014 von EUR 0,21 ausgegangen und hatte die hohe Nettoliquidität berücksichtigt- bereits im GJ 2013 gelang es dann bereits ein EPS von EUR 0,22 bei deutlich höherem FCF, als ich erwartet hatte, zu erzielen... ich denke, sehr viele dt. Nebenwerte hätten nach Bekanntgabe der Zahlen 2013 und des Ausblicks für 2014 die 3 Euro-Marke in wenigen Handelstagen überschritten- IVU bisher immer noch nicht- ich sehe im Moment jedoch keinen Grund, wieso man IVU nicht ein cashbereinigtes KGV von etwa 15 zubilligen sollte (ähnlich operative Entwicklung wie die deutlichst höher bewertete Nemetschek in den letzten 5 Jahren, um nur mal ein Bsp. neben der immer wieder genannten Init zu nennen)... ...einen neuen CFO könnte man durchaus auch als Chance betrachten... vielleicht gelingt es dem neuen CFO etwas mehr für die Aktionäre zu tun und den Wert endlich auf ein faires Kursniveau zu bringen... vielleicht seh ich das anders, aber mMn verkauft sich IVU noch deutlich unter Wert ... (das wären zumindest meine Gedanken)... |
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| aus der Diskussion: | ++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ |
| Autor (Datum des Eintrages): | morningstar33 (28.10.14 13:12:57) |
| Beitrag: | 1,999 von 3,724 (ID:48151103) |
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