[posting]49423967[/posting]
Zitat von Rainolaus:Zitat von chefsessel: cash bereinigtes kgv bei 3,7€ rund 8,5. Faires KGV 16 also kursziel 7 €...
KGV15 bei 20-25% EPS Wachstum vielleicht, aber nicht mit diesen Zahlen.
Mit der Argumentation müsste der Dax jetzt aber auf einen Schlag 50% korrigieren, denn die meisten Dax Unternehmen wachsen auch nur 5% beim Umsatz oder gar weniger.
Oder guck dir Beiersdorf an! KGV von 30 mit geringerem Wachstum als IVU. Beiersdorf wird aber höher bewertet, weil man im Gegensatz zu faktisch allen anderen Dax-Unternehmen eine sehr gute Bilanz ausweist, inklusive viel Cash.
Also sicherlich ist ein Kursziel von 7 € derzeit bei IVU übertrieben. Er hat ja auch nicht ohne Grund ein Smilie gesetzt. Aber ein KGV von 15 unter Berücksichtigung des Cashbestandes halte ich für realistisch. Das wäre dann ein Kursziel von 5,1 €, wenn man von einem EPS15 von 27 cents ausgeht. Und da wäre man immernoch günstiger als der Markt bewertet.
Dazu kommt, dass auch ein höheres EPS als 27 Cents denkbar ist. Ist sogar wahrscheinlich, wenn ich mir die Prognose zum Rohergebnis von 39 Mio € ansehe.