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@erfg Sehr geehrter Herr "erfg", zwar ist der heute von Ihnen "gepostete" Beitrag inhaltlich korrekt, jedoch bereits recht veraltet. Insofern kann ich Ihr Motiv für diesen Beitrag, obgleich wohl gut gemeint, nicht recht nachvollziehen. @all Habe versucht Vorstand A. Empl (etwas spät) zu erreichen, um einige, z.T. hier benannte, offene Fragen zu klären, habe diese Versuche jedoch nach 16.30 h eingestellt, da Herr Empl nicht mehr im Hause war. - Vielleicht kann ich trotzdem noch etwas zur Diskussion (Vergleich Gericom AG - IPC Archtec AG) beitragen: - Wie ich heute in einem Beitrag zu Gericom AG gelesen habe, würde die Gericom AG sog. "stille Reserven" aufbauen, da sie für die Gewährleistungspflichten Rückstellungen in Höhe von ca. 2 % im Verhältnis zum Umsatz ausweisen würde. Zwar habe ich im Geschäftsbericht der Gericom AG keine besondere Rückstellung zu diesem Zweck gefunden, jedoch gehe ich davon aus, daß diese Aussage durchaus zutreffen dürfte und auch problemlos aus den ausgewiesenen Rückstellungen errechnet werden kann. Es ist sicherlich auch richtig, daß die IPC Archtec AG hierfür keine Rückstellungen ausgewiesen hat. Jedoch handelt es sich hierbei lediglich um eine buchungstechnische Frage, da die IPC Archtec AG Rückstellungen hierfür noch nie ausgewiesen hat. Vielmehr belasten die Kosten aus der Gewährleistung das Ergebnis des kommenden Quartals, was die AG aber nicht daran gehindert hat, in Q 3 einen recht ordentlichen und deutlich höheren Gewinn/Aktie als die Medion- wie die Gericom AG auszuweisen. - Ähnlich verhält es sich mit einer Aussage, man könne wegen des recht hohen Umsatzes von Notebooks bei der Gericom AG nicht Äpfel mit Birnen vergleichen, da das Geschäft mit Notebooks bei der IPC Archtec AG nur zu einem kleinen Teil zum Umsatz beitrage. Zwar war die Gericom AG im dritten Quartal mit ca. 12,5 % und ca. 44.961.000 verkauften Notebooks in Deutschland abermals Marktführer, jedoch lag alleine die Marke IPC bereits bei ca. 5,5 % - mit ihren weiteren Marken errechnete die AG einen Umsatzanteil von ca. 10 % auf Konzernbasis. - Da die IPC Archtec bereits zum gegenwärtigen Zeitpunkt einen Auftragsbestand für Januar und Februar von 47.000 Notebooks aufweist, sich folglich dieser Bestand nochmals erhöhen könnte, und auch die Umsätze für März in dieser Berechnung noch nicht enthalten sind, könnte die Gericom AG ihre Marktführerschaft sehr schnell verlieren. - Gegenwärtig scheint die IPC Archtec AG lediglich durch ihre (noch) zu niedrigen Kapazitäten etwas gebremst zu werden, da sie sich sonst wohl kaum eine Anfrage des Media Marktes für Januar über 12.000 Notebooks hätte entgehen lassen. - Auch der Vergleich von Umsatz- und Gewinnentwicklung spricht deutlich für die IPC Archtec AG: Umsatz- Gewinn-Gericom AG (nach Geschäftsbericht-hier bestehen kleinere Unterschiede zu den ad hoc-Berichten): Q 1 Umsatz 163,301 Mio. Euro, EPS 0,5 E Q 2: Umsatz 104,899 Mio Euro, Gew. 0,33 Euro, Q 3: Umsatz 111,75 Mio Euro, Gew. 0,33 Euro IPC Archtec AG: Q 1: Umsatz 151,283 Mio. DM. Gew. 0,69 Euro Q 2: Umsatz ca. 168,6 Mio DM, Gew. 0.41 Euro + 28 c aus Verlustvortrag Q 3 Umsatz 245,55 Mio. DM, Gew. ca. über 0,6 Euro Medion AG (Umsatzzahlen in Q 3 auch schwächer, aber gerade nicht zur Hand) (Zahlen berechnet auf 24 Mio. statt auf 48 Mio. Aktien) Gew. Q 1: 0,67 E Gew. Q 2: angeblich 0,43 Euro (nach ad hoc-Veröffentlichung) Gew. Q 3: gesamt 1,38 Euro oder ca. 28 cents (Ich vermute, daß in der ad-hoc zu Q 2 ein Fehler vorliegt und muß mir daher den Quartalsbericht(versehtlich gelöscht) nochmals näher anschauen.) -Diese Gegenüberstellung benötigt wohl keine große Erläuterung mehr! - Jedoch verdichtet sich bei mir in den letzten Tagen die Vermutung, daß die Steuerschätzung der IPC Archtec AG für Q 3 deutlich zu hoch ausgefallen sein könnte! In Q 2 lag die Abgabenquote lediglich zwischen 34 und 35 %. (Soweit ich mich entsinne, entsprach dies auch ca. der Quote - unter Herausrechnung des Verlustvortrages - in Q 1) Für das Gesamtjahr wie das kommende Jahr rechnet Herr Empl mit einer Quote von ca. 40 %. Die Steuerquote für die halbwegs vergleichbare Gericom AG lag lediglich bei ca. 34 % in Q 3. Da sich der Auslandsumsatz der IPC Archtec AG in Q 3 nicht exorbitant erhöht hat, würde mich hier ein kleinerer Fehler bei der Steuerschätzung nicht verwundern, der jedoch eine sehr deutliche Erhöhung des Gewinns bedeuten würde!!! - Zum Markt: Da der Markt weiterhin infolge des besonderen Steuerrechts in Deutschland (im Gegensatz zu Österreich-vergl. Gericom AG) verzerrt ist, rechne ich auch bis zu Jahresende weiterhinmit einer extrem hohen Volatilität! Spätestens im Januar sollten sich die herausragenden Aussichten der IPC Archtec AG durch Käufe von Fonds wie Privatanlegern jedoch auch sehr deutlich im Kurs wiederspiegeln! In diesem Sinne MfG Peter Marschall |
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| aus der Diskussion: | IPC Archtec AG-Quantensprung in Q 1-Anheb. der Planziele,über 55 E bis Dez? |
| Autor (Datum des Eintrages): | PMarschall (19.12.01 18:46:41) |
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