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@pantarhei, kleine Berichtigung meiner Umsatz-und Ergebnisschätzungen! Ich habe mir mal den 9Monatsbericht und die gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen im Notebook-und Flachbildschirmgeschäft etwas genauer angesehen! Danach habe ich mich entschieden die Schätzungen etwas nach unten zu korrigieren! Reine Vorsicht! Das Umsatzwachstum setze ich für 2002 jetzt nur noch mit 35% an, und für 2003 mit 20%! Desweiteren ist mir aufgefallen, daß im 2.Quartal 2001 durch einen Sondereffekt wegen der Verschmelzung der Euromax Computer GmbH eine bessere Netto-Marge erzielt wurde! Dadurch habe ich mich bei der Steuerquote etwas vertan! Diese beträgt weiterhin etwa 40% statt 34%! Jedoch wird das Ergebnis in 2001 weiterhin mit 14,5 Millionen Euro unberührt hoch ausfallen! Außerdem bleibt natürlich die EBIT-Marge mit 5% weiterhin konstant! Aus diesen Überlegungen heraus ergeben sich folgende Umsatz-und Gewinnreihen: Umsatz01/02/03: 430Mio/ 580Mio/ 700Mio EBIT01/02/03: 21,5Mio/ 29,0Mio/ 35,0Mio Überschuss01/02/03: 14,5Mio/ 18,5Mio/ 22,5Mio EPS01/02/03: 2,9/ 3,7/ 4,5 KGV01/02/03: 12,4/ 9,7/ 8,0 Diese Schätzungen sind eher konservativ, da sie auf einer unveränderten Konjunkturlage zu 2001 beruhen, und ein Outperformen des Marktes gerade um 10% unterstellen! Der Gesamtmarkt soll in 2002 nämlich um 25% wachsen, und IPC ist hier immer besser positioniert! Zudem könnte eine Steuerreform in Deutschland und eine leichte Verschiebung des Geschäfts nach Europa zu einer besseren Steuerquote führen! Aber ich denke ein KGV03 von 8 und ein KUV03 von 0,26 sollte auch für eine Kaufargument genügen! Deshalb beträgt mein 12-Monatskursziel 72 Euro, gerade wenn man die Phantasie einer Nemax50-Aufnahme bedenkt, und sich zu Gemüte führt, welche KGVs z.B. eine Medion aktuell besitzen! Bis bald, katjuscha |
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| aus der Diskussion: | IPC Archtec AG-Quantensprung in Q 1-Anheb. der Planziele,über 55 E bis Dez? |
| Autor (Datum des Eintrages): | katjuscha (18.01.02 09:33:40) |
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