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In der Tat die aktuelle Modulpreisentwicklung ist top und sicher auch etwas überraschend. Noch kein Preisrückgang zu erkennen. In den USA steigen sogar die Modulpreise. Hier mal was ich in meinem Wiki zu Jinko geschrieben habe: Trade in Jinko Solar mit engen Stopp da Solaraktien mit großer Vorsicht zu genießen sind. Das Invest ist auch nicht allzu hoch. Die Q1-Zahlen von Jinko waren vor allem mit Blick auf die Bruttomarge, die in Q1 gg. Q4 von 14 auf 11% abgeschmiert ist nicht der große Hit. Die enttäuschende sehr schwache Bruttomarge kommt von höheren OEM Kosten und von höheren Zukaufspreise bei Polysilizium, Wafer und Zellen. Dazu noch der gesunkene Jinko Modulverkaufspreis gg. Q4 um 3,5% bzw. von 0,015 $/W auf 0,395 $/W. Das waren die Hauptgründe für die sehr schwache Q1-Bruttomarge. Somit ist die äußerst schwache Q1-Bruttomarge sehr gut nachvollziehbar. Den darauffolgenden scharfen Kursrückgang nach den Q1-Zahlen habe ich genutzt um in Jinko rein zu gehen. in. Außerdem liegt die Jinko-Aktie weiterhin sehr komfortabel über der 200 Tageslinie. Q2 wird für Jinko ohne jeglichen Zweifel von mir (sehr) gut werden. So wird Jinko z.B. erstmals in einem Quartal eine Mrd. $ an Umsatz generieren nach der Absatzguidance. Die Bruttomarge wird zumindestens einen kleinen Rebreak erleben in Richtung 13 bis 14%, denn die OEM Produktion soll laut Jinko kleiner sein (neue Modulfertigungskapazitäten in Betrieb), es wird nur ein minimaler Modulpreisrückgang erwartet in Q2 gg. Q1 und letztendlich sollte in Q2 die Senkung der Produktionskosten sichtbar werden. Ich gehe davon aus, dass Jinko in Q2 mindestens einen Umsatz von 1,04 Mrd. $ erzielen wird (Q1: 837 Mio. $) mit einer EBIT-Marge von 3,5% (Q1: 1,5%) und einem EPS > 0,75 $ (Q1: 0,28 $). Sehr positiv war bei den Q1-Zahlen war, dass Jinko die operative Kosten überraschend kräftig senken konnte um satte 2 Prozentpunkte und in den kommenden Quartalen sollen sie nur noch zwischen 9,5 bis 10% zum Umsatz liegen sollen. Damit wird die deutliche Senkung der operativen Kosten also nachhaltig sein. Hier hat Jinko bei den Kosten einen Quantensprung gemacht. Für mich war das richtig überraschend. Die Börse sieht so was aber im ersten Augenblick, sprich die ersten Tage nach den Zahlen, nicht. |
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| aus der Diskussion: | Jinko Solar - neuer Thread mit WKN |
| Autor (Datum des Eintrages): | juergendoll (07.06.17 17:22:00) |
| Beitrag: | 3,600 von 10,891 (ID:55097650) |
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