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[posting]55195065[/posting]Zapf Creation Habe die Aktie auch in meinem privaten Depot, weil sie m.E. auch noch auf dem aktuellen Kursniveau zu billig ist. Leider hatte ich noch nicht die Zeit dazu den GB 2016 zu lesen. Gab es hier Sondereffekte? Das EBITDA betrug 2016 11,79 Mio. €. Dazu kommt eine Netto-Liquidität von 13,53 Mio. €. Aktuell ist die Aktie mit 78,66 Mio. € bewertet, sodass das EV/EBITDA für 2016 bei 5,5 liegt. Das ist mal richtig günstig. Nehmen wir mal an das Ergebnis bleibt konstant (Prognose: leichte Umsatzsteigerung, Rohertragsmarge leicht niedriger), dann kann man der Aktie aufgrund der sehr starken Free Cashflows (kaum Capex nötig) definitiv auch eine höhere Bewertung zusprechen. Ende 2017 sollten sie demnach nochmal ca. 10 Mio. € mehr Cash haben, sodass die Nettoliquidität dann auf 23,5 Mio. € steigen würde. Bei einem EV/EBITDA Multiple von 8 ergibt sich demnach ein fairer Wert von 18,30€ je Aktie - ein Upside von fast 50% zum aktuellen Kurs. |
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| aus der Diskussion: | SmallCaps fundamental diskutiert - Austausch über den fairen Wert eines Unternehmens |
| Autor (Datum des Eintrages): | Junolyst (24.06.17 11:54:02) |
| Beitrag: | 4 von 1,142 (ID:55196994) |
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