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@all Zuerst eine kleine Entschuldigung: Die IPC Archtec wird auf der CeBit nicht mit der niederländischen "Tulip", sondern mit "worldcom" vertreten sein, was die Möglichkeiten durch diese Präsentation natürlich deutlich verbessern sollte! (Die genaue Örtlichkeit, Nr., etc. war der Geschäftsführung heute jedoch noch nicht bekannt.) - Leider mußte der Kurs der IPC Archtec AG auch heute wieder unter den "Enttäuschungsverkäufen" der Gericom AG leiden - obgleich diese eigentlich etwas überraschend erscheinen. Aufgrund eines zwischenzeitlich sehr günstigen KGVs (bei hohen Wachstumsraten) für die Gericom AG in 2002 wie 2003 erwarte ich morgen sowohl für die Aktie der Gericom AG wie der IPC Archtec AG deutliche Kursaufschläge. - Obgleich die Aktie der Gericom AG zwischenzeitlich deutlich nachgeben mußte, möchte ich doch darauf hinweisen, daß die Aktie der IPC Archtec AG, auch bei konservativen Planzahlen, voraussichtlich noch die preiswerteste Aktie in den Folgejahren sein wird. - Obgleich ich das EPS in 2001 eher bei 2,79 statt 2,89 Euro erwarte, sehe ich dem Jahr 2002, insbesondere Q 1 in 2002, jedoch sehr optimistisch entgegen. Begründung: In Q 3 des letzten Jahres wurde der Gewinn/Aktie leicht durch die Aufwendungen für die erneute Produktion von sog. Desktop-PCs gesenkt. - In Q 4 2001 konnte sicherlich auch die weitere Umstrukturierung der BEMI nicht unbedingt kostenneutral erfolgen können. - Jedoch sollte bei einem Auftragsbestand in Höhe von 150 Mio. DM in 2001 für Jan. u. Feb. für Notebooks bei einem prozentualen Anteil in Höhe von genannten ca. 55 % bereits in 2001 auf einen Umsatz in Höhe von deutlich über 300 Mio. DM deuten, welcher damit evtl. sogar über dem Umsatz in Q 4 in 2001 liegen könnte, was sicherlich einer kleinen Sensation gleichkäme! Bislang wurde jedoch in 2001 nur eine Schätzung in Höhe von 257 Mio. DM für Q 1 2002 veröffentlicht. - Jedoch ist hierbei zu bedenken, daß diese Prognose mit absoluter Sicherheit in 2001 nur nach Vorgabe des extrem hohen Auftragbestandes bis Feb. 2002 abgegeben und extrem konservativ geschätzt wurde. - Jetzt erhalten wir Hinweise der IPC Archtec AG (vergl. meinen Beitrag vom, 12.02.02), daß Q 1 2002 extrem gut aussieht - ich glaube nicht, daß eine derartige Aussage erfolgt wäre, wenn die Auftragseingänge für die zweite Hälfte in Q 1 eingebrochen wären. Wie bereits bekannt, konnte die IPC Archtec AG bereits im dritten Quartal 2001 bereits (erstmalig) einen höheren Umsatz als die Gericom AG (ca. doppelte Aktienanzahl) erzielen. In Q 4 gelang es der AG ihren Notebookumsatz nochmals extrem zu steigern und stieg deutlich auf Platz 4 in Deutschland auf. Nach den bekannten Berichten setzte mit Einführung des P-4-Notebooks eine sehr starke Nachfrage nach diesem Produkt (das nach den gestern Veröffentlichten Testergebnissen gar nicht schlecht sein soll) ein! Die IPC Archtec vermarktete dieses Notebook als erster Anbieter in ganz Europa! - Hingegen gibt es versteckte Umsatzwarnungen bei der Gericom AG (Marktführer bei Notebooks in Deutschland). - Wenn ich nun bedenke, daß sich der Umsatz an Notebooks bei der IPC Archtec AG sei Q 2 2001 extrem erhöht hat und die AG insbesondere in Q 1 2002 ein Alleinstellungsmerkmal aufweist, erscheint es nicht unwahrscheinlich, daß die AG im ersten Quartal die Markführerschaft in Deutschland erzielen wird. Hiebei ist noch zu bedenken, daß dieser deutliche Innovationsvorsprung der AG auch kurz- wie lanfristig Marktanteile im Ausland (deutlich höhere Gewinnmarge- z.Zt. sicherlich fast 40 ) sichern wird! - In Anbetracht der negativen Sondereinflüsse in 2001, welche die Quartalsergebnisse deutlich gesenkt haben, der Umstrukturierung der BEMI (ich erinnere hier auch nochmals an die Gerüchte des mögl. Börsengangs) wie der sich deutlich verstärkenden Wachstumsdynamik in den lezten Monaten, nochmals deutlich stärker in Q 1 2002, erscheint mir ein EPS in Höhe von über einem Euro in Q 1 2002 wie evtl. 4Eu+X in 2002 als nicht unwahrscheinlich. - Für die weiterhin ungebrochene Wachstumsdynamik der AG sollte auch sprechen, daß mir bekannt ist, daß einer der größeren bekannten Aktionäre, obgleich bereits seit langer Zeit möglich, bislang keine Aktien veräußert hat. (Ich möchte hier bitten, von Nachfragen abzusehen.) - Einen besonderen Dank an Sophia, Miracolix, hb14 und viele andere!!!!!! - Mein besonderes Interesse und meine Kaufempfehlung bezügl. dieser Aktie liegt weniger in dem Gewinn in 2000 oder dem möglichen Gewinn in 2001, sondern vielmehr in der Entwicklung der letzten 6 Monate, die tatsächlich darauf hindeutet, daß die AG mit hohen Wachstumsraten gerade dabei ist, die Konkurrenz national wie international auf die Plätze zu verweisen, so daß ich ein vorläufig (recht moderates) Kursziel in Höhe von ca. 53-58 Euro weiterhin aufrecht erhalte. MfG Peter Marschall |
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| aus der Diskussion: | IPC Archtec AG-Quantensprung in Q 1-Anheb. der Planziele,über 55 E bis Dez? |
| Autor (Datum des Eintrages): | PMarschall (14.02.02 20:46:02) |
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