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[posting]59069221[/posting]negativ aber auch - 300 Mio delta, das in Q4 allerdings durch zwei positive Efflet von rund 150 Mio überlagert wird. Daher wird man die Jahresprognose sicher erreichen. - man geht von weiter leicht fallenden Preisen bis Jahresende aus, und darüber hinaus ist der Zyklus sicherlich kurzfristig auch eher negativ (meine Meinung) - Fixkosten steigen durch die angestrebte Kapazitätsausweitung in 2019 um 150 Mio. Das soll dann aber bis Ende 2020 durch das Effizeinsprogramm ausgeglichen werden. Könnte aber erstmal temporär im 1.Halbjahr 2019 zu Belastungen der Marge kommen. positiv - man sieht sich weiter in einem Wachstumsmarkt mit 5% Wachstum p.a. im Durchschnitt der nächsten Dekade. In der Historie hatte man 6-7% Wachstum im Schnitt, obwohl es 2008/09 den Einrbcuh gab. Das stellte der Vorstand mehrmals heraus, um damit zu dokumentieren, dass man auch eine Rezession locker durchschreiten kann. Die Aussagen waren sicher an den langfristig orientierten Aktionär gerichtet - Rheintiefwasser ist kein wirkliches Problem für Covestro bisher. Niedrigen einstellgen Mio-betrag hat das bislang gekostet - Handelskonflikte sieht man auch relativ gelassen, da sich die Strukturen in den Handelswegen ändern. Hat man noch am Beispiel konkretisiert. Insgesamt ein sehr positive TK, aber natürlich hat man auch im Vorstand die derzeitigen Preisrückgänge und höheren Rohstoffkosten auf dem Zettel, die kurzfristig belasten dürften. Ich bleib dabei, dass ich 20-25% Ebitda-Rückgang in 2019 erwarte, aber durch das übergeordnete Mengenwachstum, die gute Bilanzstruktur (dadurch auch anorganisches Wachstum und Kapazitätsausweitung aus eigenen Finanzmitteln machbar) und das Effizienzprgramm könnte man schon im 2.Halbjahr 2019 den Boden finden und von dortaus wieder Umsatz- und Gewinnwachstum hinlegen. |
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| aus der Diskussion: | Covestro AG |
| Autor (Datum des Eintrages): | katjuscha-research (26.10.18 20:51:53) |
| Beitrag: | 1,606 von 3,730 (ID:59069734) |
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