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Nach den Q3 Zahlen wird sich abzeichnen ob nachfolgendes Szenario eintreten kann. Fokus auf Wachstum: ein konservatives Szenario Lenovo verbessert seine Kostenstruktur und reduziert den Verlust im Mobilfunk- und Datenbereich. Nehmen wir für beide Sparten an, in den nächsten 1-2 Jahren ein Breakeven-Ereignis anzunehmen, während das PC-Geschäft seine Erträge um 5% pro Jahr steigern kann. In diesem Szenario kann das Betriebsergebnis in Q1 + Q2 2018/2019 von rund 470 Millionen US-Dollar wachsen Wenn wir weiter einen Nettogewinn in der Größenordnung von 55-60% des Betriebsgewinns (wie im Jahr 2018) unterstellen, würde der Nettogewinn auf 1,3 Mrd. USD steigen. Nehmen wir für einen konservativen Ansatz einen Nettogewinn von 1 Milliarde US-Dollar (entsprechend 0,083 US-Dollar je Aktie) und eine leichte Verbesserung des Free Cashflows an. In diesem Fall wäre das P / E-Verhältnis 8 und die Gesellschaft hat wieder etwas Spielraum für Dividendenerhöhungen. Aus diesen Gründen weist Lenovo ein erhebliches Aufwärtspotenzial zwischen 50% (= P / E '21: 12) und 100% (= P / E '21: 16) auf. Wenn Lenovo ein höheres Wachstum als erwartet erzielen und mehr Marktanteile im Smartphone-Geschäft gewinnen kann, wird die Aktie noch mehr profitieren. Nach der Integration des IBM-PC-Geschäfts im Jahr 2005 konnte Lenovo seinen PC-Marktanteil im Jahr 2018 von 6% auf fast 24% verbessern. https://seekingalpha.com/article/4231277-lenovo-fairly-value… |
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| aus der Diskussion: | Lenovo hebt gewaltig ab!------Gründe? |
| Autor (Datum des Eintrages): | Chef_III (04.01.19 18:15:38) |
| Beitrag: | 7,772 von 10,917 (ID:59560646) |
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