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[posting]59500480[/posting]Die Nachricht der Zulassung von ALXN1210 war erwartet, aber ist trotzdem super, da zwei Monate früher als erwartet. Ich bin etwas erstaunt, dass die Aktie von Xencor nicht stärker anzieht. Gestern gab es eine Investorenkonferenz von Alexion. Dort wurde gesagt, dass Alexion in den nächsten zwei Jahren 70 Prozent des Soliris Umsatzes für Pnh und nach Zulassung wohl auch von ahus auf Ultomiris also ALXN1210 shiften möchte. Soliris macht dieses Jahr ungefähr 3,5 Mrd Dollar Umsatz. Darin ist ein kleiner Teil für die Indikation gMG. Für gMG strebt man auch eine Zulassung von Ultomiris an, das kann aber noch etwas dauern. Konservativ gerechnet haben wir also Ende 2020 mindestens 2 Mrd Umsatz für Ultomiris. Das sind bei 2,5 Prozent Royalities 50 Mio. Dollar für Xencor. In 2019 werden wir wohl schon knapp eine Mrd. Umsatz also ca. 25 Mio Royalities sehen. Dazu kommen noch 58 Mio Zulassungsmeilensteine in 2019 spätestens aber 2020. in den Folgejahren gehe ich von steigenden Umsätzen aus. Alexion ist sehr sehr zuversichtlich. Dazu noch eine Zulassung von MOR 208, die zu 80 Prozent sicher sein sollte. Das sind in 2019/2020 nochmal locker 100 Mio Dollar Meilensteinzahlungen für die Zulassung. Plus später mindestens 10% Royalities auf die Umsätze von MOR 208. Wenn wir da von konservativ 200 Mio Dollar im Jahr ausgehen, sind das weitere 20 Mio im Jahr. Also kommen 2019/2020 ca. 228 Mio Dollar Umsatz, der gleichzeitig Gewinn ist, in die Kassen von Xencor. Und ab 2021 sicherlich 70 Mio Dollar jedes Jahr. Das ist alles eher konservativ geschätzt. Eine Kapitalerhöhung wird Xencor auf absehbare Zeit nicht benötigen. Ich frage mich echt, wieso der Markt das noch nicht sieht. Irgendwann wird die Ernte aber kommen. Würde sehr wundern, wenn nicht. Oder übersehe ich habe irgendetwas und die Zukunft ist nicht so rosig? |
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| aus der Diskussion: | Antikörper-Optimierung durch Xencor |
| Autor (Datum des Eintrages): | hinz12 (04.01.19 22:54:22) |
| Beitrag: | 226 von 268 (ID:59562740) |
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