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MAl eine Betrachtung der Eigenkapitalrendite, Zahlen aus der 10 Jahresüberischt im Geschäftsbericht: 2018 - 2017 - .... -2010 - 2009 Ergebnis 236 231 194 319 333 329 307 285 189 106 Eigenkapital 981 915 888 956 844 740 632 517 361 206 Eigenkapitalrendite % 24 25 22 33 39 44 48 55 52 51 Ab 2015 war der Kurs nur noch halb so hoch, nachdem man dauerhaft nicht mehr 40% Eigenkapitalrendite erwirtschaften konnte. Mit der Begründung, ein faires KGV entspreche auch etwa der Eigekapitalrendite, also derzeit 24% ROE und daraus abgeleitet ein faires KGV 24, kann man aktuelle Kurse vermutlich erklären. Eine grundsätzliche Änderung der Margensituation zeichnet sich aber wohl eher nicht ab. Klr 10 oder 20% Kursgewinn sind sicher immer drin, aber eine Verdopplung eben nicht. Und kann man auf Dauer nichtmal die 20% ROE verteidigen, kann man sogar erhebliche Risiken für den Kurs sehen. Auch wenn Eigenkapitalausstattung und ein weiterhin hoher free cashflow eine solide LAge wiederspiegeln. |
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| aus der Diskussion: | Hugo Boss News |
| Autor (Datum des Eintrages): | honigbaer (12.03.19 14:19:34) |
| Beitrag: | 190 von 1,820 (ID:60078345) |
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