Hallo allerseits! Frohe Ostern!
@Timburg : am 11.04.19 06:51:06 Beitrag Nr. 36.780
Zu Robertet ‘@Matador - hast Du die jetzt eigentlich bekommen - glaub Du hattest ein Limit bei 500 drin’
Ich habe Deine Frage uebersehen und wurde vom w:o System auch nicht darauf hingewiesen weil mein user name nicht vollstaendig war. Am letzten Wochenende war ich in der OWL-Heimat und auch im Vorfeld stark eingespannt, daher erst jetzt die Nachlekture der guten Beitraege zu Spezialchemikern und Aromenherstellern von com69 und investival.
Ich habe Robertet leider noch nicht wieder im Depot, liege aber noch auf der Lauer und moechte nicht zu frueh kaufen. Dafuer habe ich Pharmagest Interactive vor ein paar Monaten gekauft. Sind zwar voellig andere Branchen, PHA erfuellt aber auch meine Kriterien. Waere die HV nicht in Nancy, wuerde ich auch dort teilnehmen.
Italiener, die ich wieder unter staerkere Beobachtung genommen habe und wo es bei der naechsten Volatilitaetsattacke Ernst werden koennte sind Interpump Group, Davide Campari und Diasorin. Interpump zu 25 Euro waere etwas Feines.
Bei Eurofins Scientific hatte ich ja verkauft, wuerde die bei 340 Euro aber wieder zurueckholen in der Hoffnung dass sie wieder Anschluss an alte Zeiten finden. Vielleicht kaufe ich aber zuvor etwas anderes und hole sie erst bei 300 Euro zurueck.
Dass ich den ein oder anderen Habenwill noch nicht habe, ist etwas aergerlich, allerdings im Moment zweitrangig. Meine Prioritaet liegt dieses Jahr wieder auf dem Gesamtwert der freien liquiden Mittel, ein Ziel das signifikant ueber dem etwas geschundenen Jahresendwert von 2018 liegt, das erste Jahr seit der Finanzkrise mit einem Rueckgang, was mir fast unverzeihlich ist. Allerdings wurden auch die Fassadenrenovierung und verschiedene andere Investitionen und Reparaturen bezahlt. Zunaechst dachte ich, mein Ziel ist unrealistisch, mitterweile liegt es in Reichweite. Nach Erhalt des Bonus Ende naechster Woche wird die Haelfte des Zuwachses erreicht sein. Daher auch manchmal die aggressiven OS-Trades zwischendurch. Ich setze dabei auch auf den von Larry Fink proklamierten bzw. erhofften melt up und warte nach Zielerfuellung dann auf einen kleinen melt down um mir meine Langfristwuensche der Reihe nach zu erfuellen. Allerdings werde ich bis dahin auch den ein oder anderen Langfristkauf taetigen, weil klar ist, dass es oft anders kommt als man denkt. So jedenfalls mein Wunsch. Mal sehen, was dann in Wirklichkeit kommt.
Die Shortlist sieht im Moment so aus:
* Robertet und/oder Christian Hansen und/oder Novozymes
* Interpump Group und/oder Gerard Perrier Industrie
* Dassault Systèmes
* Diasorin und/oder Eurofins Scientific
* Davide Campari und/oder Pernod Ricard und/oder Remy Cointreau
* L’Oréal
* Swedish Orphan Biovitrum
Ich setze dabei mal keine Kaufpreisziele, denn sonst muesste ich die Frage beantworten, ob ich hinter L'Oréal nach wie vor 160 schreibe.
Es koennte zwar noch kommen, ich weiss aber nicht, ob wir uns das wuenschen sollten.Die B-Liste erspare ich Euch jetzt, ist etwa dreimal so lang. Falls etwas Unvorhergesehenes passiert, was den ein oder anderen B-Wert fuer einen Kauf praedestiniert (z.B. besonders guenstig zu sein), wuerde ich das eventuell dazwischenschieben. Man muss flexibel bleiben.
Dazu nur ein Beispiel: Fromageries Bel steht aktuell bei 310 Euro (52W H/T 505/280). Der Nettogewinn hat sich fast halbiert (von 180 M Euro in 2017 auf 96 M Euro in 2018). Ein Transformationsprogramm ist angeschoben worden. Waere dies bei z.B. Danone passiert, wuerde die Medienaufmerksamkeit sicher sein. Bei diesem illiquiden Familienkonzern laeuft das fast von der Oeffentlichkeit unbemerkt ab, nur der Kurs drueckt es natuerlich aus. Ich hadere, ob dies jetzt eine Opportunitaet ist.
Und wundert Euch bitte wieder nicht ueber die Europaaffinitaet. Das hat nur damit zu tun, dass ich vorrangig ueber die Struktur meiner PEA und PEA-PME Vehikel nachdenke. Aus steuerlichen Erwaegungen haben sie Prioritaet fuer den Altersvorsorgekapitalstock. Alles, was ich daraus zukuenftig abschoepfe, muss dann 'nur' noch mit 17.2% Sozialabgaben verguetet werden. Bei franzoesischen Dividenden wird bei Gutschrift keine Steuer abgezogen. Ich weiss, dass ich mit meinem Fokus auf Europa, insbesondere Frankreich, ein Unikat hier bin.