|
[posting]60560682[/posting] Zitat von IronFist3: Das Auszahlungsprofil einer Aktienanleihe ist wie ein Short Put. Für den Anleihekäufer gleicht das einem Short Put, das ist richtig. Er wird quasi zum Stillhalter. Dementsprechend hat die Bank als Kontrahend quasi die Long Put Position. D. h., sie wettet auf fallende Kurse. Zitat von IronFist3: Und genau das macht die Bank wenn von den fortlaufend emittierten Aktienanleihen welche verkauft werden, um front-up fee bei Emission zu verdienen. Das bisschen "front-up fee" (im Vergleich zur recht ansehnlichen Verzinsung) erklärt nicht das Interesse der Bank an solchen Instrumenten. Zitat von IronFist3: Erklär Du mir bitte, wie eine kreditfinanzierende Bank potentielle Ausfallrisiken durch eine Aktienanleihe hedged? Der Zusammenhang ist doch klar: Wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig wird und damit einen Kredit nicht mehr zurückzahlen kann, sinkt auch der Aktienkurs drastisch. Damit entledigt sich die Bank durch die Wandlung in weitgehend wertlose Aktien zumindest teilweise ihrer Ausfallrisiken bzgl. des Unternehmenskredits. |
|
| aus der Diskussion: | Wirecard - Top oder Flop |
| Autor (Datum des Eintrages): | WIMP (14.05.19 08:43:13) |
| Beitrag: | 48,906 von 166,150 (ID:60560982) |
| Alle Angaben ohne Gewähr © wallstreetONLINE | |