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[posting]60727977[/posting]Nur ist jetzt auch die Frage akut, ob man einem Management Glauben schenken will, das seit Jahren in jedem, aber auch jeden Quatalsbericht die Jubelmeldung verkündet, dass der Quarz-Bereich jetzt "restrukturiert", "optimiert", "neu ausgerichtet" oder was auch immer ist und es tut sich abgesehen von Marginalitäten schlicht nichts. Die Raesch Quarz war sicher kein einfacher Zukauf. Man wollte die Wertschöpfungskette bei den Strahlern erweitern, strategisch sicher ok, praktisch kamen da allerdings wohl doch so einige Probleme mit welchen man nicht gerechnet hatte. Hier muss allerdings auch erwähnen sein, das im ersten HJ 2018/2019 das Segementergebnis bei Glas/Strahler DEUTLICH verbessert wurde ( auch wenn es selbstverständlich die Rückgänge bei den Klebstoffen nicht kompensieren kann... ) wollen wir hoffen das die Verbesserungen dort zukünftig Früchte tragen... Lange Rede kurzer Sinn, klar hängt der Aktienkurs am Klebstoffsegment. Da gab es einen richtigen Schub in 2017 auf Grund des Großkunden und jetzt eben einen Teilrückschritt ebenfalls auf Grund von niedrigeren Produktionszahlen bei diesem Kunden. Generell ist aber doch die Bewertung für das Unternehmen auf akzeptablem Niveau! Die Zahlen waren zwar im Vergleich zum Vorjahr deutlich schlechter, aber das hat der Kurs doch eigentlich mit dem Rückgang von 90 auf 50 auch korrigiert. Cashflow ist weiter ordentlich und die Ebit Marge immernoch wirklich gut. Für die Zukunft heißt das: schafft man es im Klebstoffsegment neue Kunden zu gewinnen und/oder das der Großkunde die Produktion wieder hoch fährt, ist die Aktie doch wirklich nicht zu teuer.... muss man einfach etwas Geduld mitbringen und schauen was die nächsten Quartale geliefert wird, bei Schwäche stock ich meinen Bestand auch sicher noch etwas auf... Gruß |
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| aus der Diskussion: | Dr. Hönle AG WKN 515710 |
| Autor (Datum des Eintrages): | eschinger (04.06.19 13:52:09) |
| Beitrag: | 8,196 von 8,787 (ID:60730359) |
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