Nach einem bemerkenswerten Tag - sowohl in Sachen Great Panther Aktie, als auch in diesem Thread - eine kleine, wahre Geschichte, die sich sehr reimt
Es war einmal, im Jahre 2009,
lang ist's her... und trotz eines eher schlechten Gedächtnis blieb diese Erfahrung doch noch abrufbar im Hinterstübchen... \u263a
es trug sich zu bei einer Aktie Namens First Majestic Silver
mein, feiner, damals noch sehr kleiner Silberproduzent
Wir schreiben also den Februar 2009. Nicht lang ist's her, da segnete eine Bank namens "Lehman" das zeitliche, was auch im Miner-Sektor böse Kursfolge hatten (für alle, die damals noch nicht dabei waren)
die kleine, feine First Majestic Aktie prügelte es von über 5 CAD auf unter 1 CAD, Tief 0.87 CAD sagt der folgende Chart
3 Monate nach dem Sektorlow, DE in tiefster -5% BIP Rezession und DAX auf Talfahrt, schwang sich besagte Aktie bereits unter starken Schwankungen +200% vom Tief empor - auf über 3 CAD!
dann machte es PEEEEEEEEEEEEEEENG
und die böse böse First Majestic kündigte in Person des Keith N. ein privat placement an
dies mochte der Markt gar nicht! Und wenn ich gar nicht sage, dann meine ich wirklich so gar nicht. Die Meldung riss ein Monster Gap und FR stürzte unter 2 (!) CAD ab:
Für damalige Verhältnisse unter Rekordumsatz von über 1 Mio. Aktien. Ich glaube, ich irre nicht, wenn ich behapte, dass durchaus der böse böse dogi für einen erheblichen Teil des Absturzes verantwortlich war, denn ich meine, ich hätte da ne Mio. Aktien zu 2,20 CAD "geshortet" (und via pp zurückgekauft, der Warrant machte mich später "reich(er)")
Ich wollte allerdings auf was anderes hinaus.
Für die Aktionäre war dieser 30% KE-Crash eine traumatisierende Erfahrung.
Ein Leserbrief in der April Ausgabe des THE MORGAN REPORT (ich brauchte eben ein paar Minuten ihn wieder zu finden, in irgendeinem Ordner, nachdem ich Jahr und Monat im Chart lokalisiert hatte... zuerst aber in Feb/März Ausgabe vergeblich gesucht... war mir beim Börsenbrief auch nimmer ganz sicher \ud83d\ude43 )
Der Leserbrief, so kurz wie prägnant :
Letter #6
Well FR.T seriously messed up existing shareholders with
their recent 'offering'. A hefty loss for me. Have you
commented on this? Cheers.
Chris
Antwort von D.Morgan:
This actually was answered by the company; see
the following.
Chris,
In response to a request that came to me from David
Morgan, as you know, the 'Silver Investor' has followed
First Majestic for years and has sent their people to visit
our assets and our team, which has resulted in David
writing favorably about First Majestic.
To answer your question, this latest offering will enable
First Majestic to be on schedule with the completion of the
La Encantada expansion, which was launched in June
2008. This major expansion is increasing the size of this
operation from 800 tpd to 3500 tpd, resulting in over 4
million ounces of silver production from this one operation
alone, annually.
It was with this intention that management decided to raise
the additional capital when there was a short window of
time in which to raise it. As it turns out, this window is now
closed and may not reopen again for several months.
With the market doing what it did in the fourth quarter and
the price of silver being adversely affected the way it was,
revenues were lower than what was budgeted, which could
have affected the completion date of the La Encantada. In
order to stay on track, the decision was made to raise
these funds when the opportunity presented itself. Presently
the Company has approximately $36 million in the bank.
This funding should also free up our cash flow to start
construction of a new mill at Del Toro later in the summer
(representing our 4th mine), resulting in production from
this new operation in early 2010.
In respect to the share price performance, as I’m sure you
are aware, when these types of financings are completed,
the institutional investor often repositions their holdings to
take advantage of the warrant they receive as part of these
financings. This activity is often disruptive to the share
price, however; most always short lived and thus creating
an opportunity for retail investors to purchase shares at the
resulting lower prices—as we are experiencing today. An
unfortunate side effect to these types of financings;
however, as I stated, generally short lived.
Our targets remain to increase production to
approximately 5.5 million ounces in 2009 and around 8
million ounces in 2010. These production levels and our
lowering cash costs will drive the price of the stock.
Management at First Majestic must plan for the mid- to
long-term growth of our business. I would encourage you
to also have this same kind of investment horizon as it's
my belief that that's the way investors make their best
returns—picking good companies, with good
management teams and good assets.
Unfortunately, we will always see temporary setbacks in
the stock prices for a multiple of reasons. However, I do
expect that over time, as we reach our production targets
over the next few years, the market will realize we are a
strong mid-tier silver producer and thus value the
Company’s shares more accurately.
We hope you still remain a shareholder and support us as
we grow the Company to achieve these goals over the
next few years.
Regards,
Keith Neumeyer, President & CEO
First Majestic Silver Corp.
weil mancher hier vielleicht nicht des engl. so mächtig ist, noch die dt. version:
Also FR.T (First Majestic Silver, d.Ü.) hat seine
Aktionäre wirklich verwirrt mit seiner letzten
„Kapitalerhöhung”. War ein ziemlicher Verlust für
mich. Können Sie etwas dazu sagen? Danke.
Chris,
Im Folgenden geht das
Unternehmen selbst auf diese Frage ein.
Chris,
David Morgan hat uns Ihren Brief weitergeleitet.
Sie wissen, der „Silver Investor“ hat First Majestic
über Jahre beobachtet, und Mitarbeiter haben
unsere Vermögenswerte und unser Team besucht,
woraufhin David immer sehr positiv über uns
berichtet hat.
Zu Ihrer Frage: Dieses letzte Angebot ermöglicht
es First Majestic, bei der Fertigstellung der La
Encantada-Expansion den Zeitplan einzuhalten, die
wir im Juni 2008 begonnen hatten. Diese große
Expansion kann diesen Betrieb von 800 tpd (t pro
Tag) auf 3500 tpd vergrößern, damit läge die
Silberproduktion dieses Betriebs allein bei über
vier Millionen Unzen pro Jahr.
Vor diesem Hintergrund hat das Management
entschieden, weiteres Kapital zu beschaffen, als es
einen kleines Zeitfenster gab, in dem das möglich
war. Es zeigt sich nun, daß sich dieses Fenster
wieder geschlossen hat und es wird sich wohl in
den nächsten Monaten auch nicht mehr öffnen.
Nach alldem, was im vierten Quartal auf dem
Markt geschehen ist, und da der Silberpreis sehr in
Mitleidenschaft gezogen wurde, war der Umsatz
niedriger als erwartet, was die pünktliche
Fertigstellung von La Encantada in Frage gestellt
hat. Um den Zeitplan einhalten zu können, wurde
entschieden, die notwendigen Mittel zu beschaffen,
sobald sich die Gelegenheit böte. Zurzeit hat das
Unternehmen Bankeinlagen von $36 Millionen.
Diese Finanzierung wird uns einen Cashflow
ermöglichen, um im Spätsommer mit dem Bau
einer neuen Verarbeitungsanlage bei Del Toro
beginnen zu können (das wird unsere vierte Mine)
und die Produktion dieses Betriebs könnte Anfang
2010 beginnen.
Was die Aktienkursentwicklung angeht – das
wissen Sie sicher – nachdem eine solche
Finanzierung fertiggestellt ist, repositionieren
institutionelle Investoren ihre Beteiligungen
oftmals, um einen Vorteil aus dem Warrant
herauszuschlagen, den sie als Teil dieser
Finanzierungen erhalten. Dieses Vorgehen wirkt
sich zwar meist zu Lasten des Aktienpreises aus,
das ist jedoch zumeist von kurzer Dauer und bietet
somit eine Möglichkeit für Privatinvestoren, Aktien
zu einem niedrigeren Preis zu kaufen – genau das
passiert gerade auch. Ein unerwünschter
Nebeneffekt bei diesen Finanzierungs-
möglichkeiten ist, wie gesagt, daß sie nur von
kurzer Dauer sind.
Wir zielen darauf ab, unsere Produktion 2009 auf
etwa 5,5 Millionen zu erhöhen und 2010 auf etwa
8 Millionen Unzen. Diese Produktionsmengen und
geringe Cashkosten werden dem Aktienkurs einen
Impuls geben.
Das Management von First Majestic muß für das
mittel- bis langfristige Wachstum unseres
Unternehmens planen. Ich würde Ihnen raten, bei
Ihren Investitionen in etwa denselben
Dimensionen zu denken, denn ich bin davon
überzeugt, daß Investoren auf diese Weise ihre
besten Renditen einfahren – indem sie sich gute
Unternehmen mit einer guten Geschäftsleitung und
guten Vermögenswerten aussuchen.
Es wird aus den verschiedensten Gründen
zeitweise leider immer Rückschläge für den
Aktienkurs geben. Ich rechne jedoch damit, daß
mit der Zeit, wenn wir unsere Produktionsziele der
nächsten Jahre erreichen, der Markt erkennen
wird, daß wir ein starker mittelständischer
Silberproduzent sind und die Aktien des
Unternehmens dementsprechend angemessen
bewerten wird.
Wir hoffen, daß Sie uns als Aktionär treu bleiben
und uns bei unseren Bemühungen unterstützen,
das Unternehmen unseren Zielen der nächsten
Jahre näher zu bringen.
Viele Grüße,
Keith Neumeyer, Präsident & CEO
First Majestic Silver Corp.
Und die Moral der Geschichte?
Ich hab sie in der o.g. engl. Version rot makiert.
Der arme FR Aktionär von damals hätte vielleicht kapieren sollen, dass ein solcher ~30% Crash, so dramatisch er gewesen sein mag resp. sich anfühlt(e), kein Grund zu verzagen ist, wenn es einer Kapitalaufnahme geschuldet ist, die großes ermöglicht.
Anstatt zu jammern, einen "heftigen Verlust" zu beklagen, hätte er schlicht 30% billiger nachkaufen sollen und hätte anschließend" in kürzester Zeit" 1.000% Wertsteigerung eingefahren. (Ich bezweifle allerdings stark, dass "Chris" das tat!)
Ja, auch dank dogi's KE Kohle \ud83e\udd11
Wem ich diese kleine Story widme, könnt ihr Euch denken