Zitat von Junolyst: Nach der Übernahme der UBL Anfang April gab Datagroup im August die Übernahme von Teilen der insolventen IT Informatik GmbH bekannt. Im Rahmen des Deals gewinnt Datagroup an drei Standorten (Ulm, Barcelona, Berlin) u.a. 300 neue Mitarbeiter, rund 200 davon SAP Experten. Aufgrund der Situation der IT Informatik erwarte ich jedoch im kommenden Geschäftsjahr 2019/20 noch keine nennenswerten Ergebnisbeiträge, sondern erst ab dem darauffolgenden Geschäftsjahr 2020/21. Dennoch dürfte sich die Übernahme für Datagroup in den kommenden Jahren durch die steigende Nachfrage nach SAP Beratern, insbesondere durch die Umstellung auf S/4 Hana, auszahlen. Der Kaufpreis dürfte insgesamt sehr gering ausgefallen sein. Während sich der Umsatzeffekt durch die Erstkonsolidierung ab August nach meinen Schätzungen für 2018/19 lediglich auf 3,53mEUR beschränkt, dürfte der Umsatzbeitrag im kommenden Jahr über 20mEUR betragen und im Folgejahr durch eine weitere Verbesserung der Auslastung weiter ansteigen.

Da die Assets jedoch aus der Insolvenz erworben wurden, könnte sich in diesem oder dem kommenden Jahr zusätzlich ein Badwill-Ertrag ergeben

Insgesamt bleibt mein Kursziel unverändert bei 64,00€.