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[posting]61703371[/posting]Zitat von Syrtakihans: Meine Vision ist es, dass im Jahr 2021 wieder eine "normale" EBIT-Marge von 6,0% mit ppa-Abschreibungen erreicht wird (2013 bis 2016 waren es ohne ppa 8,9% und mit ppa 8,1%). Ohne ppa von 6,0 Mio. EUR (wie geschätzt in 2019) wären dieses:
Umsatz 460
EBIT 33,6
EBT 32,8
E 23,6
EPS 0,90 EUR
Der Markt dürfte dann auch wieder ein höheres Multipel zubilligen: Bei 22er KGV und abzgl. netdebt ergeben sich rd. 18 EUR.
Für 2019 ergeben sich in Anlehnung an die Vorstandsprognose ohne ppa und ohne netdebt:
Umsatz 420
EBIT 26,1
EBT 25,3
E 18,2
EPS 0,69 EUR
Bei 19er KGV und abzgl. netdebt (geschätzt 31.12.2019 1,90 EUR/Aktie) ergeben sich 11,21 EUR.
Das hier vor drei Monaten genannte Kursziel von 11,21 EUR wurde überraschend zügig erreicht und sogar überschritten. Ich denke, der Titel ist nun erst einmal fair bewertet. Maßgeblich für die weitere Kursentwicklung dürfte sein, welcher Ausblick von GFT mit den im Februar zu erwartenden 2019er Zahlen für 2020 geliefert wird. Ich orientiere mich derweil mental an meiner 2021er Vision (s.o.) …
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| aus der Diskussion: |
Hammernews bei GFT |
| Autor (Datum des Eintrages): |
Syrtakihans (12.12.19 22:22:00) |
| Beitrag: |
4,327 von 4,701 (ID:62147408) |
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