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[posting]63219210[/posting]Hi bimbababim, lange nicht gelesen. Dann will ich Dir mal ganz konservativ und vorsichtig antworten. An der Börse wird die Zukunft bewertet. Was ist Zukunft ? 2020 ist Gegenwart. Für mich ist es ziemlich egal, ob Lang und Schwarz 2020 mit 5 oder mit 7 Euro abschließt, damit steigt der Kurs nicht über 20 Euro, weil 2020 eine Sondersituation darstellt. Eine nennenswerte Kurssteigerung bekommen wir nur, wenn einigermaßen klar ist, wie 2021 oder 2022 laufen wird, wenn der ganze Wahnsinn wieder vorbei ist. Dazu ein paar Überlegungen. Wir haben also eine Firma, die Ihr Geschäftsmodell Jahr für Jahr erweitert. Und dann kam der Störfaktor Steueränderung. Plötzlich war bilanztechnisch die Firma bettelarm. Die Fima hat alles, was sie eingenommen hat, in die Rückstellungen geschrieben. Auch noch in 2019 hat sie rückwirkend für 2018 Rückstellungen geschrieben. In Wirklichkeit ist sie weiterhin gewachsen - unsichtbar. Dieses Wachstum wird nun sichtbar. Und nun haben wir wieder einen Störfaktor - die Coronakrise. Lang und Schwarz, die Deutsche Börse, Trategate und andere verdienen daran. Aber wieviel ? Was ist normales Geschäft ? Wie viel macht der Corona-Turbo ? Das versuche ich herauszurechnen. Betrachten wir mal die neueste Adhoc mit der Mitte März. Bis einschliesslich 19. Februar war alles ganz normal, dann brach die Hölle los. In der Adhoc Mitte März wurde im Q1 bis einschliesslich 13.03. 11,5 Mio verdient Die letzte Adhoc geht bis 31.03. sind 15,1 Mio Die Differenz sind 18 Tage und 3,6 Mio Also 0,2 Mio pro Tag im Schnitt. LUS handelt auch Sa und So zwar verkürzt, aber immerhin. Alles normal sind 50 Tage Die Hölle sind 23 Tage Insgesamt hatte Q1 91 Tage Wie nun die Aufteilung ? Da habe ich 2 Betrachtungen Entweder haben die 23 Tage Hölle das gleiche gebracht wie die 50 Tage normal oder sogar 10 Prozent mehr. Scenario 1 23 Tage Hölle = 50 Tage normal = 11,5 / 2 = 5,75 Mio 1 Tag Normal = 5,75/50 = 0,115 Mio pro Tag 1 Tag Hölle = 5,75/23 = 0,25 Mio pro Tag Scenario 2 1 Tag Normal = 5,75x0,9/50 = 0,1035 Mio pro Tag 1 Tag Hölle = 5,75x1,1/23 = 0,275 Mio pro Tag Was bedeutet das für 2021 oder 2022 in 2021 hat LUS ca 360 Handelstage nehmen wir wegen weil lieber das geringere, also Scenario 2 360 x 0,1035 Mio = 37,26 Mio Gesamt-Einnahmen Gehen wir zurück zur Adhoc 01,04.2020 Hier haben wir Gesamteinnahmen von 15,1 Mio Davon gehen weg Hoppsassa und Trallala und Steuern. Bleiben 6,32 Mio 6,32 zu 15,1 ergibt den Faktor 0,4185 37,26 Mio Gesamteinnahmen in 2021 mal den Faktor ergibt 15,6 Mio das sind 4,95 pro Aktie das liest sich heftig, also nehmen wir nochmal 20 Prozent weg, dann sind wir immer noch bei 4 Euro pro Aktie. Ein KGV von 50 oder 100 wie bei Wirecard hatten wir noch nie, aber 8 bis 10 wurden schon bezahlt. Bleiben wir dabei. Ich sehe also bis Ende 2021 Kurse zwischen 32 und 42 durchaus realistisch an. Jeder, der heute verkauft hat, dem bleibt das erspart. Denn so ein Kursanstieg von 100 Prozent in nicht ganz 2 Jahren zehrt gewaltig an den Nerven. Liebe Grüsse Franz |
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| aus der Diskussion: | Lang & Schwarz, LS1LUS ehemals WKN 645932 - LS-X |
| Autor (Datum des Eintrages): | francescoDC (02.04.20 22:27:48) |
| Beitrag: | 10,189 von 33,301 (ID:63221643) |
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