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Hier eine analyse die ich bei http://www.the-Financial.de
gefunden habe.

Besser als Net2Phone?

Überblick: Gigabell (WKN 625170) ist einer der führenden Europäischen Voice-over-IP-Anbieter. Vereinfacht ausgedrückt handelt es sich bei dieser Technologie um die Internettelefonie. Gigabell bietet jedoch noch weitaus mehr Leistungen an, so ist es seit Sommer 98 möglich über das D1 und D2 Netz mobil ins Internet zu gehen. Zu den ursprünglichen Geschäften, zählt der Internetzugang vorwiegend für Geschäftskunden und klassische Dienste wie Web-Hosting, Domain Vergabe und E-Mail Verwaltung. Auch im Internet Content Bereich ist Gigabell vertreten. Hier bietet man einen virtuellen Einkaufsführer, ein Geschäftsportal und ein Internet-Shop-System an. Das zukünftige Wachstum wird jedoch vor allem im Bereich Internettelefonie generiert werden. Dieser vor wenigen Jahren noch sehr kritisch betrachtete Markt, wird in Zukunft wohl einer der wachstumsstärksten Internetmärkte sein. Durch die extreme Kostenersparnis bei Gesprächen rund um den Globus, wird sich Technologie wohl hauptsächlich bei den Geschäftskunden durchsetzen. Da Gigabell in der Lage ist, weltweite Gespräche für gerade mal 0,01 € zu vermitteln, lassen sich in diesem Geschäft riesige Gewinnmaarchen erzielen. Ein weiterer Vorteil der Interfonie ist, dass durch diese Technologie eine wesentlich effektivere Netznutzung erreicht werden kann. Während man bei der althergebrachten Art zu telefonieren die Leitungen nur einspurig nutzen konnte, wird es durch die Verschlüsselung der Sprache in digitale Zeichen möglich sein, die Kapazität der bestehenden Netze zu verachtfachen. Besonders entscheidend ist dieser Vorteil bei der Kommunikation mit aufstrebenden Ländern, die über eine nicht so gute Kommunikationsinfrastruktur verfügen. Durch die kürzlich bekanntgegebene Akquisition des Online-Ticketgroßhändlers McFlight, der bereits 99 rund 44 Millionen € Umsatz erzielte, hat sich Gigabell auch auf dem E-Commerce Markt eine gute Ausgangsposition verschafft. Ein weiteres Argument, dass ganz klar für Gigabell spricht, ist die ausgesprochen günstige fundamentale Bewertung. Im Vergleich zu den US Konkurrenten ITXC und vor allem Net2Phone, die für das Jahr 2000 mit einem Umsatz von 25,4 und 40,7 Millionen € rechnen, plant man bei Gigabell bereits einem knapp doppelt so hohen Umsatz in der Größenordnung um 70 Millionen €. Auf Basis dieser Umsatzzahlen, käme Gigabell auf ein KUV von 7,9. Die beiden US Konkurrenten kämen dann auf ein KUV von 125,9 bei ITXC und 71,2 bei Net2Phone.

Fazit: Gelingt es Gigabell in kürzester Zeit zur absoluten Nr. 1 im Bereich Internettelefonie in Europa aufzusteigen, bestehen sehr gute Chancen, dass Gigabell auch langfristig den übermächtig scheinenden Amerikanern Stand halten kann. Auch die übrigen Geschäftsfelder versprechen gute Renditen. Für spekulative Anleger, ist der Titel bei einem Kurs von momentan 97,00 € sicherlich noch kaufenswert.

www.gigabell.de

Daten vom 24.03.00

Marktkapitallisierung Umsatz KUV 01 KGV 01
554,0 20,2 5,2 60,9

Wachstumsaussichten 2000 2001 Entwicklung
Umsätze in Millionen € 70,1 106,8 52,4 %
Gewinne in Millionen € 6,4 9,1 42,2 %
 
aus der Diskussion: Gigabell (Sammlung Analysen und Empfehlungen)
Autor (Datum des Eintrages): volker33  (25.03.00 07:18:53)
Beitrag: 1 von 6 (ID:691806)
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