Guten Morgen
dbs-trade hat einen "hanging man" entdeckt , und mir ist es schon morgens wieder viel zu heiß..!!
Deutscher Markt XETRA DAX Allgemeiner Überblick
Der gestrige Handelstag konsolidierte ein wenig den deutlichen Kursanstieg vom Montag, eine Entwicklung die nicht ungewöhnlich ist nach Tagen mit solchen Kursbewegungen. In nahezu allen beobachteten Aktienindizes hielten sich die Reaktionen somit auch in Grenzen und blieben damit im akzeptablen Rahmen, auffallend ist hier lediglich die Bewegung im spanischen IBEX 35, der nahezu den gesamten Montagsgewinn wieder abgegeben hat, sowie der japanische Nikkei 225, dessen aktueller Kursverlust von minus 1,71 Prozent zwar (relativ betrachtet) vergleichbar ist mit den Abschlägen in anderen Indizes, im Bezug auf den Vortagesgewinn jedoch deutlich ausfällt.
Chart IBEX 35 Tageschart
ChartNIKKEI 225 Tageschart
EUROPA
Sehen wir uns zunächst die Europa Indizes an. Hervorheben möchten wir zunächst die Entwicklung im spanischen IBEX 35, der am Montag als einziger Index seine aktuell gültige, Anfang Juli angepaßte obere Trendbegrenzungslinie des gültigen, übergeordneten Abwärtstrends erreicht hatte. Den Bruch bzw. den Sprung über diese Signallinie konnte er im gestrigen Tagesverlauf nicht nachhaltig vollziehen, statt dessen verblieb ein Verlust von 4,85 Prozent und ein Infragestellen der charttechnisch definierten Unterstützungsebene bei etwa 6350 Indexpunkten. Somit setzte sich einmal mehr recht augenscheinlich der noch immer gültige, dominante Abwärtstrend durch.
Chart CAC 40 Tageschart
Chart AEX Tageschart
Chart MIB 30 Tageschart
In allen beobachteten Europaindizes können wir zunächst weiterhin festhalten, daß die aktuell dominante Bewegungsrichtung abwärts ausgerichtet ist, wir befinden uns derzeit lediglich in einer Reaktions- / Korrekturphase, markttechnisch verbessert sich die negative Gesamtverfassung zwar etwas, dennoch können wir von einer grundsätzlichen bzw. weitestgehenden Bestätigung der Situation ausgehen. Das strategische Chance / Risikoverhältnis im Bezug auf mittelfristig ausgerichtete Kaufpositionierungen bleibt somit ebenfalls unverändert ungünstig.
Sollten spekulative Trading Long Positionen in einem der europäischen Aktienindizes vorgelegen haben und sind diese im Zuge der gestrigen Entwicklung nicht ausgestoppt worden, so empfiehlt es sich, Stopp Kurs Absicherungen sehr engmaschig anzupassen.
USA
In den beobachteten US Aktienindizes überwiegen die Plus Zeichen. Lediglich der Dow Jones mußte per Schlußkurs einen leichten Verlust im Vergleich zum Vortag hinnehmen.
Beginnen wir mit den beiden Wachstumswerte Indizes NASDAQ Comp. und NASDAQ 100. Beide Indizes konnten auch am gestrigen Handelstag an ihren positiven Impulsen des Vortages anknüpfen und ihre Korrekturbewegung innerhalb ihres dominanten und charttechnisch gültigen Abwärtstrends fortsetzen. In der Tagesspitze näherten sich beide Indizes recht deutlich an die aktuell gültige obere Begrenzung des laufenden Abwärtstrends an. Diese signaltechnisch bedeutenden Begrenzungen der abwärts gerichteten Trendverläufe liegen per heute in etwa in den Bereichen um 1358 im NASDAQ Comp. und in etwa um 996 im NASDAQ 100.
Chart NASDAQ
Chart NASDAQ 100
Grundsätzlich gilt aber auch für diese beiden Indizes: wie der Chartverlauf zeigt, dominieren noch immer die abwärts ausgerichteten Kursverläufe, die laufende Aufwärtsentwicklung ist bisher charttechnisch als Korrektur / Reaktion zu klassifizieren. Marktechnisch wird diese Entwicklung derzeit weitestgehend bestätigt. Somit bleiben die praktischen Konsequenzen unverändert zu den Aussagen der Vortage / -wochen: strategisch ausgerichtete Neupositionierungen bleiben zurückgestellt, sollten taktisch orientierte Positionierungen bestehen, so sind diese sinnvollerweise mit engen Stopp Kursen abzusichern.
Halten wir grundsätzlich fest: daß Risiko auf ein Ende der Reaktion / Korrektur steigt aus charttechnischer Sicht immer dann deutlich an, wenn diese an ihre definitorischen Grenzen zu stoßen beginnt. Im aktuellen Fall heißt daß, daß die laufende Korrekturbewegung in die unmittelbare Nähe der oberen Trendbegrenzungslinie gelangt ist und damit im Grunde ihr zustehendes Bewegungspotential ausgeschöpft hat ähnlich der Kursentwicklung im spanischen IBEX 35. Somit steigt das Risiko, daß wir in der Reaktion jetzt wieder oben sind. Dies sollte unbedingt berücksichtigt werden, falls Positionen im Hinblick auf die laufende Reaktion bestehen.
Beide beurteilten Standardwerte Indizes (Dow Jones und S&P 500 Index) bildeten im gestrigen Handelsverlauf sogenannte Doji Tagesmuster aus, eine Entwicklung die sehr oft nach Tagen mit einem kräftigen, geradlinigen Kursanstieg bzw. Kursrückgang auftritt. Dieses Tagesmuster signalisiert eine Neuordnung der Angebots- und der Nachfrageseite, somit kommt einem Doji auch eine nicht unbedeutende analytische Funktion zu. An den beiden Tagesextremen (Hoch und Tief des Kursmusters), lassen sich nun Trigger definieren, bei deren Über- oder Unterschreiten eine Orientierung hergeleitet werden kann, welche der beiden Marktseiten im Anschluß an die Neuordnung nun wieder die Oberhand gewinnt. Somit kann ein Doji sowohl impulsumkehrend, als auch impulsbestätigend sein.
Chart Dow Jones
Chart S&P 500
Auf die konkrete Situation in beiden Standardwerte Indizes zugeschnitten bedeutet dies: gelingt es in beiden Indizes im heutigen Handelsverlauf die gestrigen Tageshochs zu überwinden, rechnen wir mit einem Test der aktuellen Widerstandsebenen, welche im Dow Jones in etwa in den Bereichen um 8897 / 8926 zu erwarten sind und im S&P 500 Index in etwa um 926 / 934 liegen. Fallen dagegen die Kurse heute unter die Tiefs von gestern, steigt das Risiko deutlich an, daß wir eine erneute Impulswende erleben und die Aufwärtskorrektur vorerst ihr Ende gefunden hat.
Zur Orientierung: die Extrempunkte der gestrigen Kursmuster liegen wie folgt: Dow Jones bei 8761 (Tageshoch) und 8540 (Tagestief), S&P 500 Index 909 (Tageshoch) und 884 (Tagestief).
Taktisch kurzfristige Beurteilung
Nach deutlicher Kursschwäche zu Handelsbeginn und einer Stabilisierung des Kursverlaufes über den Tag hinweg, konnte sich der DAX zum Handelsende hin wieder erholen und schaffte es bis 20:00 Uhr sogar in den positiven Bereich (Schlußkurs bei 3878 mit einem Tagesplus von 19 Indexpunkten). Die Schlußindikation der Deutschen Bank zum DAX um 22:00 Uhr betrug dagegen nur noch 3852 Indexpunkte, somit blieb vom Kursgewinn nichts mehr übrig.
Ermüdet nun auch hier der Korrekturimpuls? Sehen wir uns das Kursmuster an, besteht durchaus das Risiko, daß wir es hier mit einem sogenannten hanging man" zu tun haben, ein Erschöpfungsmuster, was auf ein Ende einer positiven Reaktion hinweisen könnte. Die statistischen Trefferquoten dieses Kursmusters im Hinblick auf ein Verkaufssignal liegen bei den meisten getesteten Indizes deutlich unter 50 Prozent, so daß wir hier keine Tradingchance sehen, dennoch, bestehende Trading Long Positionen, sofern diese gestern nicht ohnehin bereits wieder mit Profit ausgestoppt wurden, sollten dann heute sehr engmaschig per Stop Kurs abgesichert werden.
Chart DAX Tageschart
Halten wir fest: auch der DAX befindet sich zum aktuellen Zeitpunkt weiterhin innerhalb eines intakten Abwärtstrends, der sowohl auf Tagesbasis, erst recht auf Wochenbasis über die Markttechnik weitestgehend bestätigt wird. Die Bewegungsdynamik dieses Trendverlaufes ist unverändert hoch. Somit wiesen wir immer wieder darauf hin, daß alle Reaktionen auf der Oberseite auch nur als Reaktionen zu sehen sind, mit allen sich daraus ergebenden Risiken für bestehenden Trading Long Positionen.
Chart DAX Wochenchart
Gehen wir davon aus, daß der Reaktionsimpuls ermüdet. Heißt daß automatisch, daß sich nun der übergeordnete Abwärtstrend wieder fortsetzt? Grundsätzlich gesehen: nein!! Wir halten es derzeit für wahrscheinlicher, daß sich eine weiterführende Stabilisierung innerhalb des dominanten Abwärtstrends durchsetzen wird, zumindest mit Hinblick auf die nächsten Handelstage.
Fazit/praktische Konsequenz
Aus strategischer Sicht bleibt alles beim Alten: keine Positionierungen auf der Kaufseite. Definitionsgemäß haben wir es nur mit einer Korrektur zu tun, von einer nachhaltigen Trendwende kann noch nicht die Rede sein!! Hierzu fehlen uns noch klarere Indikationen. Das heißt in der Konsequenz, daß die aufwärts gerichteten Reaktionen tatsächlich nur unter taktischen Gesichtspunkten zu sehen und zu handeln sind, wobei die auslösenden Indikationen bevorzugt auf der Mustererkennung bzw. der Definition von Triggern basieren müssen.
Das Arbeiten mit Stop Kursen und Kurszielen ist in Phasen wie dieser zwingend!!
Im DAX hatten wir zwei spekulative Trading Long Positionen laufen. Beide Positionen wurden per gestern mit einem Stop Kurs bei 3750 abgesichert, einem Kursniveau, welches per gestern auch tatsächlich getriggert wurde. Damit sind beide Positionen aufgelöst. Für heute beginnen wir den Tag damit neutral. In der heutigen Eröffnung haben wir im DAX keinen Handlungsbedarf, sollte sich zum Handelsende hin eine interessante Situation ergeben, werden wir darauf im Abendkommentar eingehen.
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falls jmd weiß, wo dieser ominöse "Abendkommentar" zu lesen ist... ich finde den nie!!
allen einen erfolgreichen Tag!!
bitterblue