@Krueger Rand
War am Freitag sehr geschwätzig. Nicht sooo ernst nehmen.
Aktuell, weil hier noch nicht entdeckt:
23.08.2002
IBS verkaufen
Consors Capital
Die Analysten von Consors Capital stufen die Aktie der IBS AG (WKN 622840) von "kaufen" auf "verkaufen" herab.
Die IBS AG habe am 21.8.2002 ihre vorläufigen Zahlen zum 1. Halbjahr 2002 bekannt gegeben. Ursprünglich sei als Veröffentlichungstermin der 29.8.2002 vorgesehen gewesen. IBS habe sich jedoch aufgrund von Gerüchten um ein vermeintlich schwaches Halbjahresergebnis zu einer vorzeitigen Veröffentlichung veranlasst gesehen.
Die veröffentlichten Zahlen seien für die Analysten eine negative Überraschung gewesen. In ihrem Flash Comment vom 12.7.2002 hätten sie bereits aufgrund der schwierigeren konjunkturellen Situation und der höher als erwartet ausgefallenen operativen Kosten bei IBS mit einer Senkung des Kursziels reagiert. Man habe jedoch nicht mit einem derart starken Einbruch des Geschäfts gerechnet.
Durch die mangelnde Vorbereitung der Anleger auf die sehr schwache Geschäftsentwicklung bei IBS - sei nach Erachten der Analysten das Vertrauen in das Management stark belastet worden. Zweifel würden den Analysten berechtigt erscheinen, dass die Geschäftsentwicklung auch für das Management von IBS völlig überraschend gekommen sei. Hier sei die Chance verpasst worden, den Kapitalmarkt auf die aktuelle Geschäftslage und die geplanten strategischen Änderungen rechtzeitig hinzuweisen. Folglich werde IBS auf ihrem Konsolidierungskurs nun von den Zweifeln der Anleger begleitet werden, die erst durch mögliche Erfolge des Strategiewandels überzeugt werden müssen.
Aus dieser Sicht sei die Aktie von IBS zunächst zu meiden. Dem Unternehmen stehe nun eine selbst auferlegte Konsolidierung und ein straffes Kostenmanagement bevor. Die im 1. Quartal 2002 eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen hätten zwar in Bezug auf die Verwaltungskosten erste Erfolge gezeigt. Jedoch sei die Rohertragsmarge weiterhin rückläufig. Um diesem Trend entgegenzuwirken, sei eine umfängliche Restrukturierung des Unternehmens in einer konjunkturell schwierigen Situation erforderlich.
Da auch die Liquidität mit einer Reserve von 5,6 Mio. Euro als niedrig einzuschätzen sei, bestehe ein zusätzlicher Zeitdruck für die Konsolidierung. Die Analysten würden einen Einstieg zum gegenwärtigen Zeitpunkt angesichts des großen Misstrauens gegenüber der Aktie von IBS für verfrüht halten. Aber auch aus fundamentaler Sicht betrachte man die Aktie gegenwärtig nicht mehr als Kauf. Den fairen Wert von IBS sehe man unter den im Ausblick genannten Annahmen einer erfolgreichen Konsolidierung bei 1,3. Euro.
Die Analysten von Consors Capital empfehlen, daher die Aktie von IBS zu verkaufen und erste Fortschritte hinsichtlich der Restrukturierung abzuwarten.
Grüsse
AUGI