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Aus dem oben genannten Link: Beitrag 1 von 1 von andy_daytrader Sa 01.Apr 00 2:26 Uhr Neu Exodus Communications-der absolute Witz? Wir haben in den letzen Wochen so manchen Crash gesehen. Erst fielen die Biotech-Aktien. Einige sind um bis zu 70% eingebrochen. Heute gab es Schlußverkauf bei B2B Aktien: Ariba und Commerce One zeitweise dick im Minus. Da stellt sich doch die Frage: who`s next? Welches Unternehmen wird als nächsten einbrechen? Ein ganz heißer Kandidat ist meiner Meinung nach Exodus Communications. Mit einer Marktkapitalisierung von 22 Milliarden Dollar ist dieser Laden völlig überbewertet. Exodus ist der Marktführer im Web-Hosting Business. Exodus baut also riesige Datencenter, in denen dann die Unternehmen ihre Internet-Server aufstellen. Ein Vergleich: der weltgrößte Automobilkonzern General Motors hat eine Marktkapitalisierung von 50 Milliarden Dollar: mit einem Jahresumsatz von 200 Milliarden Dollar erwirtschaftet der Konzern 6 Milliarden Dollar Gewinn mit 388,000 Beschäftigten. Exodus ist die Hälfte dieses Giganten wert ! (mit 100 Millionen $ Umsatz im letzten Quartal und 52 Millionen $ Verlust) Man kann argumentieren, daß die New Economy Unternehmen viel größeres Wachstum aufweisen als die Old Economy Unternehmen. Aber wird Exodus jemals in der Lage sein, auch nur die Hälfte an Gewinn zu machen wie GM? 3 Milliarden Dollar! In vielen Bereichen können die Marktführer Monopole aufbauen: z.B. Cisco Systems im Netzwerkbereich, Sun Micro im Serverbereich, Intel im Chipbereich und Microsoft im Softwarebereich. Aber wird Exodus in der Lage sein, ein Monopol im Webhosting Bereich aufzubauen? Ich glaube kaum. Branchengiganten wie Intel und IBM haben das Potential erkannt und investieren ebenfalls heftig in ihre Webhostingaktivitäten. Zudem werden auch die großen Telekommunikationskonzerne zunehmend im Webhosting Geschäft aktiv: AT&T & Co. Die Margen werden sinken. Der Stratege Edward Kerschner vom Brokerhaus PaineWebber hat eine Liste mit 20 Aktien zusammengestellt: aller Aktien gehören zu den größten im Nasdaq Composite Index, sind nicht im S&P 500 Index gelistet, sind weniger als 5 Jahre an der Börse, werden mit dem 70fachen des Umsatzes bewertet und haben keine KGVs, weil sie Verluste machen: Akamai Technologies Inc., Amazon.com Inc., Ariba Inc., Broadcom, BroadVisison Inc., Ciena Corp., Echostar Communications Corp., E-Tek Dynamics Inc., Ebay Inc., Exodus Communications Inc., I2 Technologies Inc., Infospace.com Inc., Internet Capital Group Inc., Juniper, Level 3 Communications Inc., Metromedia Fiber Network Inc., Siebel Systems Inc., Sycamore Networks Inc., Tibco Software Inc. and VeriSign Inc. Alle diese Aktien habe Crashpotential. Viele dieser Aktien haben schon einen ganz schönen Einbruch hinter sich. Ich vermute, Exodus hat ihn noch vor sich. Nun noch zu den Analysten: Beispiel Medarex - alle Analysten bewerteten die Aktie vor 3 Wochen auf kaufen oder aggressiv kaufen: seit dem fiel der Kurs des Biotech Wertes um 70%. Wie glaubhaft ist es, wenn William Garrahan von Lehman Brothers sein Kursziel für Exodus Comm. auf 210$ erhöht. Exodus ist schon eine ganze Zeit überbewertet. Warum sollte man also gerade jetzt verkaufen oder shorten? Antwort: Der Markt ist nervös. Eine Reihe von Aktien hat schon korrigiert (Biotech & B2B &...) Der Chart sieht häßlich aus - heute wurde bei 133$ ein wichtiger Widerstand gebrochen. Auch wenn die Aktie sich bei Börsenschluß auf 140 $ erholt hat, so ist der Abwärtstrend noch voll intakt. Ich mag mich irren und ich werde mal wieder ausgestoppt. Aber irgendwann wird auch dieses Unternehmen korrigieren. Es wird die Zeit kommen, an der auch KGVs wieder zählen, und nicht nur KPVs (Kurs/Phantasie Verhältnisse), oder sollte ich lieber sagen: Kurs/Wunschtraum Verhältnisse? Gruss, Andy Das mit der Ueberbewertung trifft dochwohl nicht nur auf EXDS zu. Andere Werte in diesem Bereich sind noch weitaus hoeher bewertet. Jeder der in I-net-Werte investiert, sollte wissen, dass im Kurs schon viel Fantasie enthalten ist. Ausserdem wird nicht erwaehnt, dass EXDS auch in anderen Bereichen taetig ist. Ich lese immer nur Webhosting. Einen solch einseitigen Text kann ich daher nicht ernst nehmen. EXDS ist in ihrem Segment klarer Marktfuehrer und wird auch bald Gewinne vorweisen koennen. Wer in diesem Bereich investieren will, ist bei EXDS bestens aufgehoben und wer Kursschwankungen nicht ertragen kann, fuer den bleibt eben das allseits beliebte Sparbuch. Der sparende LTT |
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| aus der Diskussion: | EXODUS - Geniessen und schweigen?! (II) |
| Autor (Datum des Eintrages): | LongTermTom (03.04.00 02:32:19) |
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