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TOPCALL Int. ein Neuling in Wien. Kursziele: 2003 (12 Monate) 4,50 € (120%) 2004 (24 Monate) 6,75 € (230%) 2005 (36 Monate) 9,00 € (350%) 2006 (48 Monate) 11,25 € (460%) Basis ist eine Bewertung von einem durchschnittlichem KGV von 15 Jahr /Umsatz/Gewinn (in Mio Euro) 2002 30/ 1,5 2003 33 /3 2004 38/ 4,5 2005 43/ 6 2006 50/ 7,5 In den nächsten 3 Jahren soll die Nettoumsatzrendite wieder auf ca. 15% gesteigert werden. Der Wareneinsatz liegt bei knapp unter 10% vom Umsatz, also hohe Bruttomarge Faires KGV 15-20 Faires KUV 2-3 J1997 - J1998 - J1999 -J2000 - J2001 15,04 - 16,82 - 19,11 - 19,71 - 12,19 End-user-sales 3,869 - 5,123 - 7,177 - 9,570 -11,70 Services 3,273 - 4,513 - 4,214 - 3,540 - 2,433 Händler 0,148 - 0,247 - 0,189 - 2,529 - 2,477 other revenue 22,33 - 26,71 - 30 69 - 37,17 - 30,40 total revenue 16,36 - 19,73 - 23,45 - 33,93 - 30,34 operating expense 6,577 - 7,686 - 8,144 - 5,860 - 0,058 EBITDA 5,971 - 6,980 - 7,245 - 3,249 - (5,322) EBIT 4,163 - 4,669 - 4,769 - 1,199 - (4,208) net income ---121 --- 160 --- 187 --- 248 --- 222 Mitarbeiter 1,784 - 2,077 - 2,674 - 2,532 - 2,582 R&D Positive Trendwende ist bei Topcall in 2002 vollzogen worden und man beachte das 1999 ein Nettogewinn von 4,769 eingefahren wurde, zu dieser Zeit hatte Topcall 187 Mitarbeiter beschäftigt. 2002 sind 204 Mitarbeiter beschäftigt. TOPCALL Int. Mitarbeiter 204 Aktienanzahl 10,2 Mio Stk. Cashbestand 13 Mio Eigenkapital 18 Mio (Ende 2002 wahrscheinlich bereits 20 Mio) Derzeitige Marktkapitalisierung ca 21Mio Entwicklung: 1978 A two man „Garage Start“ 1985 Fax Server 1989 AS 400 Mainframe 1994 LAN-Based Solutions – Client/Server Mail Server 1995 Fault Tolerance 1997 Börsengang (Emmissionspreis 5,60 Euro /Aktie) 1998 Japan 2000 CTI 2001 China & Australien CRM ASP Voice 2002 Vertical Solutions Mobile Services, e-business 2003 Die TOPCALL International AG, führender Anbieter von Single-Server-Lösungen für die Geschäftskommunikation, hat die XML-Technologie in ihre Unified Communication-Architektur (UC) eingebunden. Damit wird die Integration von Kommunikationsdiensten (eMail, SMS, FAX, CTI, Voice, etc.) in Geschäftsprozesse weiter vereinfacht. Topcall gibt es seit 1978 Topcall ist heute besser aufgestellt als jemals zuvor und das international Topcall notiert am Buchwert Topcall dürfte für 2003 ein KGV von ca.6-7, 2004 von ca. 5 und 2005 von ca. 4 haben Topcall hat zufriedene Top-Kunden zumeist große Unternehmen, daraus dürften für die Zukunft Folgeaufträge generiert werden – durch Osterweiterung, Globalisierung, Produktentwicklung und Produkterweiterungen Topcall hat hoch motivierte Mitarbeiter Fonds stehen vor dem Einstieg Das Unternehmen kauft eigene Aktien zurück Das KUV liegt bei ca. 0,6 - das faire KUV schätze ich aber auf 2-3 Produkte werden ständig weiterentwickelt und haben den besten Ruf in der Branche Kundenliste: Aerospace, Airbus Industries, AUA, British Aerospace, DaimlerChrysler Aerospace, DASA, KLM, Lufthansa, Martinair, Sobelair,Service Providers (xSP), British Telecom´s, Syncordia Solution, IBM Global Services, Perotsystems, Saritel , Siemens Business Services, Sonera Consumer Products Alfa Laval, Amway, Braun AG, British American Tobacco, Colgate-Palmolive, Gillette, Goodyear, Philip Morris, PKL, Polygram, Reebok, Thomson, Unilever/Lipton, Varta Insurance AGF Irish Life, DAS Rechtsbijstand, Generali, Gjensidige NOR, Gothaer, Lease Plan, Royal Sun Alliance International, Union Rückversicherung, Unipol Assicurazioni, Vesta, Winterthur Telecommunication Alcanet, Alcatel, Ascom, Cable & Wireless, DeTeMobil, Ericsson, France Telekom, Kapsch, Max. Mobil, Mobilkom, Omnitel, PTT, SGS Control, TELEFÒNICA, Telia Legal Clyde & Co , CMS Cameron McKenna, Linklaters, Nabarro Nathanson, Simmons & Simmons Banking ABN Amro Bank, Banca Catalana, Banca Commerciale Italiana, Banco de Brasil, Bank Julius Bär, Banque de Commerce, BNP Paribas, Credit Suisse, Creditanstalt, Credito Italiano, Deutscher Investment Trust, First Nation Bank (FNB), Föreningssparbanken, GE Capital, Girocredit, Nomura Bank, Nordea, Schweizer Börse, SE Banken, Svenska Handelsbanken Manufacturing ABB, Arjo Wiggins , Atlas Copco, Battenfield, Bosch, Busch-Jäger, Charlotte Pipe and Foundry, Continental Tire, DAF, Dover Elevators, Egemin, Egger, GE Lighting, Gea Happel, Geberit, Hasbro, Hilti AG Schaan, Jungheinrich, Küppersbusch, Lapp Kabel, Leica AG, Lever AG, Linde AG, Miele, Pirelli Tyres, Pitney Bowes, Rehau, Rockwool Rothmans, Scania, Stahlwerk Ergste, Tenneco, Tetrapak, Trumpf Maschinen AG, Unilever, Volvo, Xerox MEA, Yves Rocher Healthcare Montefiore Medical, Norton Health Care, RSPCA, ZOL Oil & Gas Agip, Aral, BOC Gasses, British Gas, Chevron, Glencore, Mobil North Sea, Mobil Oil, Shell, Statoil, ,Valero Energy Corporation Food Industry Bahlsen, Bitburger, Cadbury, Coca Cola, Dr. Oetker, Eduscho, Guiness, KRAFT FOODS, KRAFT FOODS Deutschland, Pillsbury, Tate & Lyle Chemical & Pharmaceutical Akzo Nobel, BASF, Bayer, Behringwerke, Boehringer Ingelheim, Borealis, Byk Gulden, CIBA Specialty Chemicals Dow, Dynamit Nobel, Elida Faberge, Flexsys Rubber Chemicals, Henkel, Hercules, Huntsman, Hydro, Merck, Montell, Nestle Chemicals Breda, Novartis AG, Pfizer Inc., Pharmacia&UpJohn, Procter & Gamble, Rhone, Poulenc, Roche AG, Sandoz AG, Solvay, Wella, Witco High Tech & Electronics A.M.P., Barco, Brother International, Brother International Corporation, Canon, Danfoss, Electrolux AG, Fujitsu Network Services, GE Nuclear, Hewlett Packard, IBM, Landis & Stäfa, Microsoft Corp., Mitsubishi Semi, Motorola, Osram Sylvania, Panasonic, Philips, Phoenix, Raab Karcher, SAP, Sharp, Siemens, Sony, Toshiba, Unigrid WM-data Transportation Canadian Pacific Railway, CAT, DB Cargo, Kühne & Nagel, Mitsui, RENFE, S.A., Rickmers Hamburg, TNT UK, TT-Line |
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| aus der Diskussion: | klein aber fein: Österreich - Land der unendeckten Fundamentalriesen |
| Autor (Datum des Eintrages): | feeli (17.02.03 14:27:34) |
| Beitrag: | 19 von 61 (ID:8635118) |
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