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@Jo Schröder Deiner Argumentation kann ich nicht ganz folgen. Das hieße ja, alle (Rück-) Versicherungen beherrschen ihr Geschäft nicht oder verdienen kein Geld oder gleich Kapitalanlage ist dauerhaft nicht erfolgreich möglich. Es ist das Geschäft der GeneralCologneRe, einer BerkshireHathaway Tochter, Geld in Renten anzulegen und damit laufend gut Geld zu verdienen. Das haben sie auch stets geschafft. Die Aktienquote war immer sehr niedrig. Immos sollen alle verkauft werden bis auf selbstgenutzte. Die Ertragsprobleme kamen aus nicht mehr verfolgten Versicherungsbereichen. Die Risiken der Vergangenheit werden wie bei allen Versicherungen höher dotiert. Trotzdem schneidet KöRück dabei gut ab. Buffett hat auf diese Weise über 30 Jahre mit BH über 20% p.a. Buchwertwachstum erzielt. Selbstverständlich ist die KöRück Aktie eine Spekulation. Die 1. Annahme - Ausübung der Option - war das wichtigste. Die 2. Annahme ist dann recht wahrscheinlich, nämlich ein Übernahmeangebot und dann ein SQO. Die 3. Annahme ist ein Angebot deutlich über aktuellen Kursen. Von € 67 bis 114,20 wären es z.B. 70,5%, evt. in weniger als 6 Monaten. Das Risiko ist doch recht klein, die Chance hoch. Sofern man 2. bejaht, wird sich ein SQO Preis wohl doch stark an dem Preis für AXA orientieren müssen, da er freiwillig gezahlt wird (Ziehung der Option). Da ist die Argumentation in einem Spruchstellenverfahren einfach. Außerdem sagt man bei BH, Investments sollen 15% p.a. bringen. Bezogen auf € 70,- EK pro Aktie wären das gut € 10,-. Die rechtfertigen allemal die € 114,20. Was will man mehr? CU, goldmine |
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| aus der Diskussion: | Kauft Buffet die Kölnische Rück ganz??? |
| Autor (Datum des Eintrages): | goldmine (01.04.03 15:34:18) |
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