Ein paar Zusatzinformationen:
AXA: Marketperfomer
Quelle:
LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ
Datum:
31.03.03
In ihrer Analyse vom 31. März bewerten die Analysten der Landesbank Rheinland-Pfalz die Aktie von AXA mit „Marketperfomer“.
AXA werde mit Wirksamkeit zum 1. Juli 2003 seine Anteile an der Kölner Rückversicherungs-Gesellschaft verkaufen. Laut Analysten werden diese Aktien über ein Joint Ventureder deutschen AXA-Tochter mit General Re gehalten. Da General Re über eine Call-Option verfüge, sei der Schritt nicht sonderlichüberraschend. Für AXA bedeute diese Transaktion einen weiteren Rückzug ausdem Rückversicherungsmarkt. Erst kürzlich habe AXA die Aufgabe von Teilendes US-amerikanischen Rückversicherungsgeschäftes gemeldet.
Unbekannt sei bisher, zu welchem Kaufpreis das knapp 30%-ige Paket an derKölner Rück ihren Besitzer wechsle. Im Rahmen der Optionsvereinbarung seiein Kaufpreis von 660 - 770 Mio. Euro vereinbart worden. Der derzeitige Marktwertliege nach den Berechnungen der Analysten allerdings lediglich bei etwa 400 Mio. Euro. Ineinem Bewertungsgutachten solle nun der endgültige Preis ermittelt werden. Die Analysten haltenden Deal deshalb für interessant, da der Transaktionspreis eine Wertindikationfür Aktienpakete an Rückversicherern liefere.Für AXA selbst halten sie die Auswirkungen eher für begrenzt wichtig.
Rating: Marketperformer
Analyst: LB Rheinland-Pfalz
Kursziel: 15
Kurszielwährung: Euro
Besprechungswährung: Euro
Besprechungkurs: 11,78
Mit "derzeitigem Marktwert" ist vermutlich die Marktkapitalisierung von 28% der KöRü am 31.3. oder Vortag gemeint. Leider scheint der Text stark zusammengefaßt zu sein.
Auf comdirekt.de ist seit kurzem erstmals nach einer längeren Pause wieder eine Analystenbewertung (aus 2 Quellen) für die KöRü aufgeführt.
Vor einigen Monaten (ca. Mitte 2002) lautete die Gewinnschätzung von einem einzelnen Analysten noch:
2002: 5E/Aktie, 2003 8E/Aktie, soweit ich mich erinnere.
mal schauen, ob der Link klappt:
http://informer2.comdirect.de/de/suche/_pages/fokus/main.htm…
Das angegebene Nettovermögen von ca. 68/72/74 E stimmt nach der AdHoc vom 17.03.03 natürlich nicht mehr.
Wie gesagt, nur Zusatzinformationen.
Nicht daß einer meint, ich würde Analysten Glauben schenken.
