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Durch den Q1-Bericht sind die Ergebnisprognosen für das Gesamtjahr als realistisches Ziel bestätigt worden. Wir sollten uns einen neuen Thread für die Hans Einhell AG in Landau an der Isar gönnen. Nachdem in der Vergangenheit die Ergebnisprognosen immer wieder verfehlt wurden gipfelte diese Serie im vergangenen Jahr in einem Fall von Bilanzbetrug bei der iberischen Teilgesellschaft. Das Konzernergebnis wurde um rd. 10 Mio EUR belastet und der Vorstand wurde ausgetauscht. Dem neuen Vorstandsvorsitzenden Kroiss sollte alles darin liegen das Vertrauen der Aktionäre wieder zu gewinnen, und dem entsprechend dürfte die Ergebnisprognose 2003 konservativ gefaßt worden sein: 2,50 EUR pro Aktie. Angesichts eines tendenziellen inneren Wachstums und des margenerhöhend wirkenden starken Euros dürfte es wahrscheinlicher sein, daß die Prognose über- als unterschritten wird. Buchwert pro Aktie: rd. 12,80 EUR EK-Quote: 27% freier Cashflow 2001: +3,04 EUR freier Cashflow 2002: +6,47 EUR Ich sehe keine Risiken, die eine dauerhafte Bewertung auf diesem sehr geringen Niveau rechtfertigen könnten. Das KGV 2003 liegt bei dem jetzigen Kurs von 6,90 EUR wohlgemerkt unter drei. Selbst nach einer Kurssteigerung von 250% läge das KGV noch unter 10. Diese Bewertung halte ich für fair. |
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| aus der Diskussion: | Sehr schöne Unterbewertung bei der Hans Einhell AG |
| Autor (Datum des Eintrages): | Syrtakihans (04.06.03 14:23:06) |
| Beitrag: | 1 von 3,233 (ID:9649866) |
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